融資決策的稅收籌劃
一、多種融資渠道的選擇
從籌集(ji)資金的來源的角度看，籌資渠道可(ke)以分為企業的內部渠道和外部渠道。
1、內(nei)部籌資(zi)渠道(dao)。企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部籌資(zi)渠道(dao)是指(zhi)從(cong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部開辟(pi)資(zi)金(jin)來(lai)源(yuan)。從(cong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部開辟(pi)資(zi)金(jin)來(lai)源(yuan)有(you)三個(ge)方(fang)面：企(qi)(qi)業(ye)(ye)自由資(zi)金(jin)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)應付稅利和利息(xi)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)未(wei)使(shi)用或未(wei)分配的(de)專(zhuan)項基金(jin)。一般(ban)在(zai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)購(gou)并中，企(qi)(qi)業(ye)(ye)都盡可能選(xuan)擇這(zhe)一渠道(dao)，因(yin)為這(zhe)種方(fang)式保密性好，企(qi)(qi)業(ye)(ye)不必向外支付借款成(cheng)本(ben)，因(yin)而風險(xian)很小。
2、外部籌(chou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)渠道。外部籌(chou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)渠道是(shi)指企(qi)業(ye)從(cong)外部所開辟的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)來源，其(qi)主(zhu)要(yao)包括(kuo)：專業(ye)銀(yin)行信貸資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)、非金(jin)(jin)融(rong)機構資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)、其(qi)他企(qi)業(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)、民(min)間資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)和外資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)。從(cong)企(qi)業(ye)外部籌(chou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)具(ju)有速度快、彈性大、資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)量大的(de)(de)優點，因(yin)此，在購并過程中(zhong)一般是(shi)籌(chou)集資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)主(zhu)要(yao)來源。但其(qi)缺點是(shi)保密(mi)性差(cha)，企(qi)業(ye)需要(yao)負擔(dan)高(gao)額成(cheng)本，因(yin)此產(chan)生較高(gao)的(de)(de)風險(xian)，在使用過程中(zhong)應當注(zhu)意。
這些融資(zi)(zi)方式(shi)無論采用哪一種或(huo)采用組合(he)方式(shi)，都能滿足(zu)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)需求。但從(cong)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)納稅(shui)(shui)角度(du)考慮(lv)，這些融資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)產生的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收效果有很(hen)大的(de)(de)(de)差異(yi)，利用一些融資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)可以有效地幫助企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)減輕稅(shui)(shui)負(fu)(fu)，獲得稅(shui)(shui)收利益。通常情況下(xia)，企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)自(zi)我積累融資(zi)(zi)所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔要(yao)重(zhong)于向金(jin)融機構貸款所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔，向金(jin)融機構貸款所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔要(yao)重(zhong)于企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借(jie)融資(zi)(zi)所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔，企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借(jie)融資(zi)(zi)所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔要(yao)重(zhong)于企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)組織(zhi)內部集資(zi)(zi)所承(cheng)擔的(de)(de)(de)稅(shui)(shui)收負(fu)(fu)擔。從(cong)籌劃節稅(shui)(shui)的(de)(de)(de)角度(du)出發，企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)組織(zhi)內部集資(zi)(zi)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借(jie)效果最好(尤(you)其當企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)間(jian)(jian)存在稅(shui)(shui)率差異(yi)時(shi))，金(jin)融機構貸款次之(zhi)，自(zi)我積累效果最差。其原因在于企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)組織(zhi)內部集資(zi)(zi)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye) 之(zhi)間(jian)(jian)的(de)(de)(de)拆(chai)借(jie)涉及的(de)(de)(de)部門和機構較(jiao)多，容易增(zeng)加融資(zi)(zi)成本，也會因稅(shui)(shui)收收益分(fen)散而降低負(fu)(fu)債抵稅(shui)(shui)效應(ying)。
稅(shui)(shui)(shui)法(fa)規(gui)定，納稅(shui)(shui)(shui)人在經(jing)營期間，向(xiang)金融(rong)機(ji) 構借款的(de)利(li)息(xi)(xi)支(zhi)出，按照實(shi)際(ji)發生數(shu)(shu)扣除；向(xiang)非金融(rong)機(ji)構借款的(de)利(li)息(xi)(xi)支(zhi)出，不(bu)高(gao)于(yu)按照金融(rong)機(ji)構同(tong)類、同(tong)期貸款利(li)率計算的(de)數(shu)(shu)額以(yi)內的(de)部分(fen)，準(zhun)予扣除。但是，企業通過增加資本金的(de)方(fang)式(shi)(shi)進行(xing)融(rong)資所支(zhi)付的(de)股息(xi)(xi)或紅利(li)，是不(bu)能在稅(shui)(shui)(shui)前(qian)扣除的(de)。因此(ci)，比較(jiao)發行(xing)股票融(rong)資與(yu)發行(xing)債券融(rong)資，由于(yu)發行(xing)債券融(rong)資的(de)利(li)息(xi)(xi)支(zhi)出可以(yi)作(zuo)為財務費用(yong)稅(shui)(shui)(shui)前(qian)列支(zhi)，所以(yi)，這種(zhong)融(rong)資方(fang)式(shi)(shi)使所得稅(shui)(shui)(shui)稅(shui)(shui)(shui)基縮小，稅(shui)(shui)(shui)負得以(yi)減輕。而發行(xing)股票融(rong)資方(fang)式(shi)(shi)則不(bu)能實(shi)現股利(li)的(de)稅(shui)(shui)(shui)前(qian)分(fen)配(pei)。因此(ci)，企業應優(you)先選用(yong)債權融(rong)資的(de)方(fang)式(shi)(shi)， 后選股權融(rong)資的(de)方(fang)式(shi)(shi)，從而充分(fen)發揮債券“稅(shui)(shui)(shui)盾(dun)”的(de)作(zuo)用(yong)。
融(rong)資活動不(bu)(bu)可避免地涉(she)及(ji)還本(ben)付息(xi)的(de)問題。利(li)用利(li)息(xi)攤入成本(ben)的(de)不(bu)(bu)同方(fang)法(fa)和(he)資金(jin)(jin)往(wang)(wang) 來雙方(fang)的(de)關系及(ji)所(suo)處經濟(ji)活動地位(wei)的(de)不(bu)(bu)同往(wang)(wang)往(wang)(wang)是實現合理(li)節稅的(de)關鍵所(suo)在。金(jin)(jin)融(rong)機構(gou)貸款其核算利(li)息(xi)的(de)方(fang)法(fa)和(he)利(li)率比(bi)較穩定、幅度變化較小，節稅的(de)空間(jian)(jian)不(bu)(bu)大(da)。而(er)企 業(ye)之間(jian)(jian)的(de)資金(jin)(jin)拆借(jie)在利(li)息(xi)計算和(he)資金(jin)(jin)回(hui)收期限(xian)方(fang)面均有較大(da)彈性和(he)回(hui)旋(xuan)余(yu)地，從而(er)為節稅提供了有利(li)條件。
尤(you)其(qi)是(shi)企(qi)業(ye)內部(bu)基于委托(tuo)貸款方式而進行(xing)的(de)資金的(de)劃(hua)撥，在實際操作的(de)過程中還是(shi)可以由企(qi)業(ye)自行(xing)進行(xing)決定。通過設定不同(tong)的(de)利率可以實現利潤(run)的(de)轉移(yi)。比如使利息支(zhi)出發(fa)生在高稅率地區(qu)(qu)，降低稅前利潤(run)，或(huo)是(shi)使利息收入(ru)發(fa)生在低稅率地區(qu)(qu)，這樣集團整體的(de)稅負就能夠實現最小(xiao)化(hua)。
二、租賃籌劃
(一)租(zu)賃的(de)分(fen)類與稅務處理(li)
按照租賃(lin)資(zi)產所有權相關(guan)的(de)風險和報酬(chou)是否轉移分(fen)類(lei)，租賃(lin)分(fen)為(wei)融資(zi)租賃(lin)與經營租賃(lin)兩種形式。
融資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)賃是(shi)設(she)(she)備(bei)租(zu)(zu)(zu)賃的(de)(de)(de)基本(ben)形(xing)式(shi)，以融通資(zi)(zi)金(jin)為主要目(mu)的(de)(de)(de)。其特點是(shi)：①不可撤消(xiao)。這時一種不可解約的(de)(de)(de)租(zu)(zu)(zu)賃，在(zai)基本(ben)租(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)(qi)內(nei)雙(shuang)方均無權撤消(xiao)合同(tong)。②完(wan)全(quan)付清。在(zai)基本(ben)租(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)(qi)內(nei)，設(she)(she)備(bei)只租(zu)(zu)(zu)給一個用戶使(shi)用，承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)支付租(zu)(zu)(zu)金(jin)的(de)(de)(de)累計總額為設(she)(she)備(bei)價款、利(li)息及租(zu)(zu)(zu)賃公司的(de)(de)(de)手續費之(zhi)和(he)。承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)付清全(quan)部租(zu)(zu)(zu)金(jin)后(hou)，設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)所有(you)權即歸(gui)于(yu)承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)。③租(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)(qi)較(jiao)長。基本(ben)租(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)(qi)一般(ban)相當(dang)于(yu)設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)有(you)效壽命。④承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)負(fu)責設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)選擇、保(bao)險、保(bao)養和(he)維(wei)修等(deng)；出資(zi)(zi)人(ren)(ren)僅負(fu)責墊付貸款，購(gou)進承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)所需的(de)(de)(de)設(she)(she)備(bei)，按期(qi)(qi)(qi)出租(zu)(zu)(zu)，以及享有(you)設(she)(she)備(bei)的(de)(de)(de)期(qi)(qi)(qi)末殘值。
在融資(zi)租賃中(zhong)，出租人(ren)實際(ji)上已將租賃所有(you)(you)權所引起的(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)和風(feng)險(xian)全部轉讓給了承租人(ren)。擁(yong)有(you)(you)一項(xiang)固定(ding)(ding)資(zi)產(chan)是要(yao)(yao)承擔一定(ding)(ding)風(feng)險(xian)和成(cheng)本(ben)的(de)(de)(de)。所有(you)(you)權所引起的(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)主(zhu)要(yao)(yao)有(you)(you)因(yin)(yin)租賃物的(de)(de)(de)維修、保險(xian)所花(hua)費的(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)。所有(you)(you)權風(feng)險(xian)則主(zhu)要(yao)(yao)包括兩個方(fang)面：①出售風(feng)險(xian)。一企業(ye)(ye)擁(yong)有(you)(you)某項(xiang)資(zi)產(chan)后(hou)如(ru)因(yin)(yin)某種原因(yin)(yin)須將其(qi)脫手，往往要(yao)(yao)蒙受(shou)一定(ding)(ding)的(de)(de)(de)損(sun)失(shi)，以低于買(mai)進(jin)的(de)(de)(de)價格(ge)在市場上脫手。②技(ji)術(shu)(shu)陳(chen)舊風(feng)險(xian)。一企業(ye)(ye)擁(yong)有(you)(you)的(de)(de)(de)設(she)備有(you)(you)可能因(yin)(yin)有(you)(you)技(ji)術(shu)(shu)更(geng)先進(jin)的(de)(de)(de)同類設(she)備出現，或因(yin)(yin)技(ji)術(shu)(shu)進(jin)步使(shi)同樣設(she)備的(de)(de)(de)價格(ge)下降而(er)貶(bian)值，從(cong)而(er)使(shi)企業(ye)(ye)蒙受(shou)損(sun)失(shi)。
對于融資租賃，其稅務處理如下：
(1)融資(zi)租賃發生的租賃費(fei)不得(de)直接扣除(chu)，承租方(fang)支付的手續費(fei)，以(yi)及安(an)裝交(jiao)付使用后支付的利息(xi)等可在支付時直接扣除(chu)；
(2)融資租賃(lin)(lin)設備可(ke)(ke)以計提折舊并在稅前(qian)扣(kou)除，而租賃(lin)(lin)費高(gao)于折舊的(de)差額也(ye)可(ke)(ke)以稅前(qian)扣(kou)除；
(3)租賃費通過舉債支付(fu)，其利息可以在稅(shui)前列(lie)支。
如果一(yi)項租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)實(shi)質上并沒有(you)轉移與(yu)資(zi)產有(you)關的(de)全部風險和報酬，那么該項租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)應歸類為經(jing)營租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)。所以，一(yi)項租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)歸類為融資(zi)租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)還是經(jing)營租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)依賴于租(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)的(de)實(shi)質而不(bu)是合(he)同的(de)形式。
對于經營租(zu)賃(lin)，其(qi)涉稅處(chu)理(li)如下：
(1)可以避免因長期擁有設備而(er)承(cheng)擔的負擔和風(feng)險；
(2)支(zhi)付的(de)租金沖減企業的(de)利潤，減少應納稅所得(de)額；
(3)當出(chu)租人和承租人同(tong)屬一(yi)個大的(de)利益集(ji)團時，租賃形式最終將會使(shi)該利益集(ji)團可以實現利潤(run)合理轉移(yi)，這是(shi)典型的(de)租賃節稅(shui)效應(ying)。
(二)租賃形式(shi)的(de)選擇
對(dui)于融(rong)資(zi)性租賃，由于會計處理要求確認租賃資(zi)產和(he)租賃負債，作為一種表內(nei)籌資(zi)方式，會給承租人(ren)帶來不(bu)利(li)影響：由于企業債務金額(e)上(shang)升，已獲利(li)息倍數(shu)、凈利(li) 潤(run)率(lv)、資(zi)產收(shou)益率(lv)、股(gu)本收(shou)益率(lv)等指標就會下降，資(zi)產負債率(lv)就會上(shang)升。承租人(ren)一般不(bu)歡(huan)迎租賃合同被劃(hua)分為融(rong)資(zi)租賃，那么如何才能規避呢？
《企業(ye)會計準(zhun)則第21號——租賃》規定，對(dui)租賃的分(fen)類，應當全面(mian)考(kao)慮(lv)租賃期(qi)屆滿時租賃資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)所(suo)有(you)(you)權是否轉移(yi)、承(cheng)租人是否有(you)(you)購買(mai)租賃資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)的選擇權、租賃期(qi)占 租賃資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)尚可使用年限的比例(li)等因(yin)素；同時依據實質重于形式原則，考(kao)察與租賃資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)所(suo)有(you)(you)權有(you)(you)關(guan)的風險和報酬是否轉移(yi)，來(lai)具體(ti)區分(fen)融資(zi)(zi)(zi)租賃與經營租賃。一般在租 賃合同中不要涉及資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)所(suo)有(you)(you)權的轉移(yi)和廉價(jia)購買(mai)權問題，或將租賃期(qi)設(she)定為租賃資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)有(you)(you)效經濟年限的75％稍短一些即可，這樣可以避免被認定為融資(zi)(zi)(zi)租賃。
三、借款籌劃
企業借款(kuan)的用(yong)(yong)途(tu)不一，有(you)的作(zuo)為流動資(zi)(zi)金(jin)用(yong)(yong)于日常生產經營(ying)活動，有(you)的作(zuo)為資(zi)(zi)本(ben)性(xing)支出(chu)用(yong)(yong)于添置固定資(zi)(zi)產和無形(xing)資(zi)(zi)產，還(huan)有(you)的作(zuo)為資(zi)(zi)本(ben)運營(ying)用(yong)(yong)于對外投資(zi)(zi)等。
企業在借(jie)款時(shi)(shi)必(bi)然發生(sheng)借(jie)款費(fei)用(yong)。借(jie)款費(fei)用(yong)指的(de)(de)(de)是與借(jie)入資金相關的(de)(de)(de)，由納稅人為經營(ying)活(huo)動的(de)(de)(de)需要承擔的(de)(de)(de)利息費(fei)用(yong)，包括(kuo)長期、短期借(jie)款的(de)(de)(de)利息；與債券相關的(de)(de)(de)折價或(huo)溢價的(de)(de)(de)攤(tan)銷；安(an)排借(jie)款時(shi)(shi)發生(sheng)的(de)(de)(de)輔助費(fei)用(yong)的(de)(de)(de)攤(tan)銷；與借(jie)入資金有關，作為利息費(fei)用(yong)調整額(e)的(de)(de)(de)外幣借(jie)款產生(sheng)的(de)(de)(de)差額(e)等。
[案(an)例(li)分析]甲企(qi)(qi)業(ye)根據財(cai)務收支(zhi)預測當年(nian)資金缺口(kou)2000萬元(yuan)(yuan)，擬(ni)通(tong)過一(yi)年(nian)期(qi)(qi)的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)借款(kuan)來彌補資金缺口(kou)。企(qi)(qi)業(ye)當年(nian)除了正常的(de)(de)生產經營外，為了提高管(guan)理(li)的(de)(de) 信息(xi)化水(shui)平，擬(ni)請(qing)某軟件(jian)公(gong)司為自(zi)己開發(fa)ERP軟件(jian)，軟件(jian)開發(fa)期(qi)(qi)預計為一(yi)年(nian)，當年(nian)末即可投入使用(yong)，需支(zhi)付軟件(jian)費(fei)用(yong)1000萬元(yuan)(yuan)。假定(ding)企(qi)(qi)業(ye)當年(nian)及(ji)以后(hou)兩年(nian)的(de)(de)稅(shui)前利潤為2200萬元(yuan)(yuan)，銀(yin)行(xing)(xing)一(yi)年(nian)期(qi)(qi)正常貸款(kuan)利率為10％；企(qi)(qi)業(ye)處于正常的(de)(de)納(na)稅(shui)期(qi)(qi)，沒有(you)享受企(qi)(qi)業(ye)所得稅(shui)減免優(you)惠。那么(me)企(qi)(qi)業(ye)在向銀(yin)行(xing)(xing)借款(kuan)2000萬元(yuan)(yuan)時，應該 以什么(me)名(ming)目借款(kuan)呢(ni)？這里有(you)兩個(ge)方案(an)可供選(xuan)擇：
方案一：全部為流動資(zi)金借款(kuan)。
企業(ye)如以流動資金名義借款，當年扣除借款費用200萬元后的應(ying)納稅(shui)所(suo)得(de)額為2000萬元，應(ying)繳納企業(ye)所(suo)得(de)稅(shui)為500萬元(2000×25％)。
企業的凈現金流量＝(稅前利潤(run)－利息(xi)－應(ying)納所得稅)×10％利率3期(qi)年(nian)金現值系(xi)數，則：
企業的凈現(xian)金流量(liang)＝(2200－200－500)×2.4869＝3730.35(萬(wan)元)
方案二：以組合名義借(jie)款(kuan)：1000萬元(yuan)用于購(gou)置軟(ruan)件，另外(wai)1000萬元(yuan)為(wei)流(liu)動資(zi)金借(jie)款(kuan)。
企(qi)業購置軟件的借(jie)款利(li)息不(bu)能(neng)直接在稅(shui)前扣除，應計入(ru)無形資產成(cheng)本，在以后兩年(nian)內分期攤(tan)銷，第2、3年(nian)每年(nian)攤(tan)銷50萬(wan)元。
企(qi)業第1年扣除借款費用(yong)后的應納稅(shui)所(suo)得額為2100萬元，應繳(jiao)所(suo)得稅(shui)為525萬元(2100×25％)。
企業第2年扣(kou)除(chu)借款費用及(ji)多(duo)攤銷的無形資產(chan)攤銷額(e)后的應(ying)納(na)稅所得額(e)為2050萬(wan)元(yuan)，應(ying)繳所得稅為512.5萬(wan)元(yuan)(2050×25％)。
企業第3年扣除(chu)借款費(fei)用及多(duo)攤(tan)銷(xiao)的無形資(zi)產(chan)攤(tan)銷(xiao)額后(hou)的應(ying)納稅所得(de)額為2050萬(wan)元(yuan)(yuan)，應(ying)繳所得(de)稅為512.5萬(wan)元(yuan)(yuan)(2050×;25％)。
企業的凈現(xian)金流量＝(稅前利潤－利息－攤銷(xiao)無形資產費用－應納(na)所得稅)×復利現(xian)值系(xi)數，則：
第1年的凈現金(jin)流量＝(2200－200－525)×0.9091＝1340.9225(萬元)
第2年(nian)的凈現金流量＝(2200－200－50－512.5)×0.8264＝1187.95(萬元)
第3年(nian)的凈現金流量＝(2200－200－50－512.5)×0.7513＝1079.9937(萬元)
3年凈(jing)現金流量累計額＝1340.9225＋1187.95＋1079.9937＝3608.8662(萬元(yuan))
比(bi)較可知，以流(liu)動資金(jin)的名義借(jie)(jie)(jie)款比(bi)以組合名義借(jie)(jie)(jie)款3年凈(jing)現金(jin)流(liu)量累(lei)計(ji)多121.4838萬元。如果(guo)企(qi)業處于免稅期間，則情(qing)況(kuang)相(xiang)反。所以，企(qi)業在借(jie)(jie)(jie)款時，要根據自身實際情(qing)況(kuang)，按照稅法對(dui)不(bu)同借(jie)(jie)(jie)款費用的處理規定，在合法和有效的前提下做好籌(chou)劃，以節約籌(chou)資成(cheng)本(ben)。
[案(an)例(li)分析]某(mou)上市公司(si)由(you)于業務發(fa)展計劃籌資(zi)10000萬元。財務人(ren)員根據目(mu)前情況(kuang)及新年度發(fa)展計劃提出了三種(zhong)籌資(zi)方(fang)式(shi)，供(gong)公司(si)領導決策。籌資(zi)方(fang)式(shi)如下：
(1)銀行借款集資
這種觀點認為，企業發(fa)展生產，急需資金，可同(tong)銀行協商(shang)解(jie)決。去年(nian)年(nian)底，年(nian)貸(dai)款利(li)率(lv)為9％，籌資費率(lv)估(gu)計(ji)為1％，以后貸(dai)款利(li)率(lv)可能會提高，本企業所得稅稅率(lv)為25％。
(2)股票(piao)集資(zi)
這種觀點認(ren)為(wei)，公(gong)司(si)發展前景被投資者普遍看好，發行股(gu)(gu)票有良好的基礎。因此(ci)，在新的一年里可(ke)申請增發股(gu)(gu)票籌集所需(xu)要的全部資金，籌資費率(lv)為(wei)5％。公(gong)司(si)目前普通股(gu)(gu)市(shi)價為(wei)30元(yuan)，每股(gu)(gu)股(gu)(gu)利為(wei)2元(yuan)，預(yu)計(ji)年股(gu)(gu)利增長額為(wei)10％。
(3)聯合(he)經營集資
這種觀(guan)點認為(wei)，公司可(ke)以與下游廠家聯合(he)經營，由(you)公司提供原材料(liao)物資，成(cheng)員廠加(jia)工成(cheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)配(pei)件(jian)，再(zai)賣給公司，由(you)公司組裝成(cheng)最終產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，并負(fu)責對外(wai)銷售。這樣， 公司試制(zhi)成(cheng)功的(de)新產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)可(ke)利用成(cheng)員廠的(de)場(chang)地、勞力、設備(bei)和(he)資源等進行(xing)批量(liang)生產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)，從而形(xing)成(cheng)專業化(hua)生產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)能力，保(bao)證(zheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)量(liang)、產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)值和(he)稅利的(de)穩步增長。
試(shi)分析，該上市(shi)公司采(cai)取什么方案(an)籌集資金較好？
由于三種(zhong)籌(chou)資(zi)方式都有其資(zi)金成本，因(yin)此，我(wo)們采取比較資(zi)金成本率的方法(fa)。
1.銀行貸款
借(jie)(jie)款(kuan)資金(jin)成本(ben)率(lv)(lv)＝借(jie)(jie)款(kuan)年利息×(1－所得稅率(lv)(lv))÷［借(jie)(jie)款(kuan)本(ben)金(jin)×(1－籌(chou)資費(fei)用率(lv)(lv))］＝10000×9％×(1－25％)÷［10000×(1－1％)］＝6.82％
2.股票集資
普通(tong)股(gu)(gu)資(zi)金成本率＝預期年股(gu)(gu)利(li)額÷［普通(tong)股(gu)(gu)市(shi)價×(1－普通(tong)股(gu)(gu)籌(chou)資(zi)費用(yong)率)］＋股(gu)(gu)利(li)年增長率＝2×(1＋10％)÷［30×(1－5％)］＋10％＝17.72％
3.聯(lian)合經(jing)營集資
資金成本率(lv)分為(wei)以下兩種情況：
(1)當成(cheng)立一個聯(lian)營(ying)實體時，資(zi)金成(cheng)本率就是聯(lian)營(ying)企(qi)(qi)業分(fen)得利(li)(li)潤占聯(lian)營(ying)企(qi)(qi)業出資(zi)總額(e)的比(bi)例(li)。比(bi)例(li)越高，聯(lian)營(ying)企(qi)(qi)業獲得的利(li)(li)潤越多，資(zi)金成(cheng)本率越高。用公(gong)式(shi)表(biao)示為(wei)：
資金(jin)成(cheng)本率＝聯營企業獲得利(li)潤/聯營企業出資總額×100％
(2)當(dang)僅為一個項目合資(zi)生產時(shi)，資(zi)金成(cheng)本(ben)率就是聯營企業(ye)獲(huo)得利潤占整個實現利潤總額的(de)百分(fen)比(bi)。所以，企業(ye)籌資(zi)必(bi)須考慮對資(zi)本(ben)結構造成(cheng)的(de)影(ying)響。
四、償債方式的籌劃技巧
不同的償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)方式(shi)(shi)，其稅(shui)收(shou)負擔(dan)是不同的。一般采用資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)優于采用非現(xian)(xian)金(jin)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)，因為以(yi)非現(xian)(xian)金(jin)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)要視同銷售行為繳(jiao)(jiao)納流轉稅(shui)，如(ru)(ru)果(guo)是償(chang)(chang) 債(zhai)(zhai)(zhai)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)為存貨(huo)或(huo)固定資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)，需要繳(jiao)(jiao)納增(zeng)值(zhi)稅(shui)；如(ru)(ru)果(guo)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)是無形(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)或(huo)不動產(chan)(chan)，需要繳(jiao)(jiao)納營業(ye)稅(shui)。但還要注意的是，通過(guo)股(gu)權形(xing)式(shi)(shi)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)也可能(neng)有效降低稅(shui)收(shou)負擔(dan)。
[案例分(fen)析]甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)為(wei)(wei)(wei)一家金融企(qi)業，乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)為(wei)(wei)(wei)一家外(wai)貿公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)。乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)欠(qian)甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)貸款(kuan)本(ben)息(xi)合計為(wei)(wei)(wei)1100萬(wan)(wan)元(yuan)，其(qi)中本(ben)金1000萬(wan)(wan)元(yuan)，利息(xi) 為(wei)(wei)(wei)100萬(wan)(wan)元(yuan)。因市(shi)(shi)場因素的(de)(de)影響以(yi)(yi)及乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)自(zi)身(shen)的(de)(de)經(jing)營管(guan)理不(bu)善，乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)難以(yi)(yi)償還甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)借(jie)款(kuan)本(ben)息(xi)。甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)友(you)好協商，決定(ding)進行債務重(zhong)組。甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)同意乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)以(yi)(yi)一座位于繁華市(shi)(shi)區的(de)(de)房(fang)產(chan)用來抵償其(qi)所(suo)欠(qian)全部貸款(kuan)本(ben)息(xi)，該房(fang)產(chan)原(yuan)購置成本(ben)為(wei)(wei)(wei)600萬(wan)(wan)元(yuan)，已提(ti)折舊100萬(wan)(wan)元(yuan)。房(fang)產(chan)的(de)(de)市(shi)(shi)場價約為(wei)(wei)(wei)1000萬(wan)(wan)元(yuan)。稅務機關(guan)核定(ding)其(qi)土地增值稅扣除(chu)項目金額為(wei)(wei)(wei)675萬(wan)(wan)元(yuan)(含交易所(suo)涉的(de)(de)各種稅費)。甲(jia)(jia)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)取(qu)得該房(fang)產(chan)后準備用作自(zi)己公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)辦(ban)公(gong)(gong)(gong)(gong)。假設該地區契稅稅率(lv)為(wei)(wei)(wei)3％，營業稅稅率(lv) 為(wei)(wei)(wei)5％，城建稅稅率(lv)為(wei)(wei)(wei)7％，教育費附加征收率(lv)為(wei)(wei)(wei)3％，甲(jia)(jia)乙(yi)(yi)(yi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)所(suo)得稅稅率(lv)均為(wei)(wei)(wei)25％。甲(jia)(jia)、乙(yi)(yi)(yi)兩公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)以(yi)(yi)下列兩種不(bu)同的(de)(de)房(fang)產(chan)作價方式(shi)進行債務重(zhong)組。
方案一：重組協議(yi)約(yue)定(ding)乙公(gong)司(si)以(yi)房產(chan)作價(jia)1100萬元抵償(chang)甲(jia)公(gong)司(si)的(de)(de)全部貸款本息。在這(zhe)種(zhong)情況(kuang)下，兩家公(gong)司(si)的(de)(de)稅(shui)負計(ji)算如下：
甲公司：
應繳納營業(ye)稅額為(wei)：100×5％＝5(萬元)
城建稅和教育費附加為：5×(7％＋3％)＝0.5(萬(wan)元(yuan))；
應(ying)繳納契稅為：1100×3％＝33(萬元)
應繳納印(yin)花稅為：1100×0.5‰＝0.55(萬元(yuan))
應繳納(na)企(qi)業(ye)所得稅為：(100－5－0.5－0.55)×25％＝23.419(萬(wan)元)
甲公司在債(zhai)務重組過(guo)程中的總稅負為(wei)5＋0.5＋33＋0.55＋15.24＝62.54(萬(wan)元)
此(ci)外，每年尚(shang)需(xu)繳納(na)的(de)房(fang)產稅為(wei)1100×(1－30％)×1.2％＝9.24(萬元)
乙(yi)公(gong)司：
應繳營業稅(1100－600)×5％＝25(萬元)
城(cheng)建稅和教育費附加25×(7％＋3％)＝2.5(萬元(yuan))
應繳印花稅1100×0.5‰＝0.55(萬元)
另(ling)外(wai)，根(gen)據《土(tu)地(di)增值稅(shui)暫(zan)行條例(li)》的(de)規定，該(gai)房(fang)產為舊(jiu)房(fang)，增值額需以稅(shui)務機關核定的(de)扣(kou)除(chu)項(xiang)目金額675萬元為基礎計算(suan)，增值額為：1100－675＝425(萬元)
增值(zhi)額與扣除項目金額之比(bi)為：425÷;675×100％＝62.96％
增值(zhi)額(e)(e)超過扣除項目金額(e)(e)50％，未(wei)超過扣除項目金額(e)(e)100％。
因此，應繳(jiao)納的土地增值稅為：(1100－675)×40％-675×5％＝136.25(萬元)
應繳納的企(qi)業所得(de)稅為：［1100－(600－100)－25－2.5－0.55－136.25］×25％＝108.93(萬元)
乙(yi)公司(si)在債務重組過程中(zhong)總(zong)稅負(fu)為：25＋2.5＋0.55＋136.25＋108.93＝273.23(萬元)
方(fang)案(an)二：甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)與(yu)乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)協商，首先，甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)豁免乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)積欠(qian)的利(li)息(xi)100萬元，然(ran)后，雙方(fang)在(zai)重(zhong)組協議約定以市場價(jia)為基(ji)礎，對(dui)乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)房產作價(jia)1000萬元抵償(chang)所(suo)欠(qian)貸款本金。
《企業(ye)(ye)債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)所(suo)得稅處理辦法》(國家稅務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)總局令第(di)6號)第(di)六(liu)條、第(di)七條規定：“債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)中債權人(ren)(ren)對債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)人(ren)(ren)的(de)(de)讓(rang)步，包括以低于(yu)債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)計(ji)稅成(cheng)本的(de)(de)現(xian)(xian) 金(jin)、非現(xian)(xian)金(jin)資產(chan)償還債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)等，債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)人(ren)(ren)應(ying)當(dang)將(jiang)(jiang)重(zhong)組(zu)債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)的(de)(de)計(ji)稅成(cheng)本與(yu)支付的(de)(de)現(xian)(xian)金(jin)金(jin)額(e)(e)或者非現(xian)(xian)金(jin)資產(chan)的(de)(de)公(gong)允(yun)價(jia)值(zhi)(包括與(yu)轉讓(rang)非現(xian)(xian)金(jin)資產(chan)相關的(de)(de)稅費)的(de)(de)差(cha)額(e)(e)，確認為債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)所(suo)得，計(ji)入企業(ye)(ye)當(dang)期的(de)(de)應(ying)納(na)稅所(suo)得額(e)(e)中；債權人(ren)(ren)應(ying)當(dang)將(jiang)(jiang)重(zhong)組(zu)債權的(de)(de)計(ji)稅成(cheng)本與(yu)收到的(de)(de)現(xian)(xian)金(jin)或者非現(xian)(xian)金(jin)資產(chan)的(de)(de)公(gong)允(yun)價(jia)值(zhi)之間的(de)(de)差(cha)額(e)(e)，確認為當(dang)期的(de)(de)債務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)損(sun) 失，沖(chong)減應(ying)納(na)稅所(suo)得。”
“以修改其(qi)他債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)條(tiao)件進行債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)的(de)(de)(de)，債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)人應當(dang)將(jiang)(jiang)重組(zu)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)的(de)(de)(de)計稅成(cheng)本減記(ji)至將(jiang)(jiang)來應付金(jin)額(e)，減記(ji)的(de)(de)(de)金(jin)額(e)確(que)認為當(dang)期(qi)的(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)所得(de)；債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人應當(dang)將(jiang)(jiang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)的(de)(de)(de)計稅成(cheng)本減記(ji)至將(jiang)(jiang)來的(de)(de)(de)應收金(jin)額(e)，減記(ji)的(de)(de)(de)金(jin)額(e)確(que)認為當(dang)期(qi)的(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)損失。”
因(yin)此，在這種(zhong)情況下，甲、乙(yi)公(gong)司的稅負分別為：
甲公(gong)司的稅負(fu)計算如下：
應繳(jiao)納契稅＝1000×3％＝30(萬元(yuan))
應繳納印(yin)花稅為(wei)0.5萬元
應(ying)抵減企(qi)業所得稅：(－0.5)×25％＝－0.125(萬(wan)元)
甲(jia)公司在債務重組(zu)過程中總稅負為30＋0.5－0.125＝30.375(萬元)
甲公(gong)司每年應繳房產(chan)稅為1000×(1－30％)×1.2％＝8.4(萬元)
乙公司的稅負計算如(ru)下：
應繳(jiao)納(na)營業稅(shui)＝(1000－600)×5％＝20(萬(wan)元)
應繳納城建稅及教(jiao)育費(fei)附加＝20×(7％＋3％)＝2(萬元)
應繳納(na)印花稅0.5萬元
增值率＝(1000－675)÷675＝48.15％
增值(zhi)率未超過50％，土地增值(zhi)稅稅率為30％。
因(yin)此，乙公司應繳納土地增(zeng)值稅(shui)為：(1000－675)×30％＝97.5(萬元)
應繳納企業所得稅＝［100＋1000－(600－100)－20－2－0.5－97.5］×25％＝120(萬元)
乙(yi)公(gong)司在(zai)債務重組過(guo)程(cheng)中(zhong)總稅(shui)負為：20＋2＋0.5＋97.5＋120＝240(萬元)
方(fang)(fang)案比(bi)較：甲(jia)公司(si)在債務重(zhong)組(zu)過程中采用方(fang)(fang)案一比(bi)經過稅收籌(chou)劃后方(fang)(fang)案二多繳稅金為(wei)：62.54－30.375＝32.165(萬元)。
此外(wai)，甲(jia)公(gong)司每年還需多繳(jiao)納房(fang)產稅為(wei)：9.24－8.4＝0.84(萬元)。
乙公司在債務重組過(guo)程中，采(cai)用方案(an)一(yi)比經(jing)過(guo)稅收(shou)籌劃后(hou)的(de)方案(an)二(er)多繳納稅金為：273.23－240＝33.23(萬(wan)元)。
從(cong)上例可(ke)知，在(zai)(zai)債(zhai)(zhai)務(wu)重組中，如果債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)以(yi)其擁有的(de)(de)房產(chan)抵(di)償債(zhai)(zhai)務(wu)，債(zhai)(zhai)權人(ren)應(ying)當(dang)(dang)先適當(dang)(dang)豁免債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)所欠債(zhai)(zhai)務(wu)，促(cu)使債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)在(zai)(zai)合理的(de)(de)范圍內(nei)降低抵(di)債(zhai)(zhai)房產(chan)在(zai)(zai)抵(di)債(zhai)(zhai)時(shi)的(de)(de)作價，就(jiu)完全可(ke)以(yi)達到降低債(zhai)(zhai)權人(ren)和債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)雙方的(de)(de)稅收負擔的(de)(de)目的(de)(de)
五、財政性資金的籌劃技巧
由(you)于財政性(xing)資金可為企(qi)(qi)業帶來(lai)較(jiao)大的稅(shui)收(shou)優惠(hui)效益，企(qi)(qi)業應(ying)該盡可能地多爭取(qu)獲得財政性(xing)資金。
財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)性資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)范疇(chou)在《財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)部、國家稅(shui)務總(zong)局關(guan)(guan)(guan)于財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)性資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)、行政(zheng)(zheng)事業(ye)性收(shou)(shou)費、政(zheng)(zheng)府性基(ji)金(jin)(jin)有關(guan)(guan)(guan)企(qi)業(ye)所得(de)稅(shui)政(zheng)(zheng)策問題的(de)通知》(財(cai)(cai)稅(shui)[2008]151 號)有 所明(ming)確，是(shi)指(zhi)企(qi)業(ye)取(qu)得(de)的(de)來源于政(zheng)(zheng)府及其有關(guan)(guan)(guan)部門(men)的(de)財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)補(bu)助、補(bu)貼(tie)、貸(dai)款(kuan)貼(tie)息，以及其他各(ge)類財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)專項資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)，包括直接(jie)減免的(de)增(zeng)值稅(shui)和即征(zheng)(zheng)即退、先征(zheng)(zheng)后退、先征(zheng)(zheng)后返的(de)各(ge)種稅(shui)收(shou)(shou)，但不包括企(qi)業(ye)按規定取(qu)得(de)的(de)出口退稅(shui)款(kuan)；所稱(cheng)國家投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，是(shi)指(zhi)國家以投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)身份投(tou)(tou)入企(qi)業(ye)、并按有關(guan)(guan)(guan)規定相(xiang)應增(zeng)加(jia)企(qi)業(ye)實收(shou)(shou)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(股本)的(de)直接(jie)投(tou)(tou) 資(zi)(zi)(zi)(zi)。
該文件(jian)同時指出，企(qi)業取得的各類財(cai)政性(xing)資金，除屬于國家投資和資金使用(yong)(yong)后要求歸還(huan)本金的以外(wai)，均應計入企(qi)業當年收入總(zong)額。對(dui)企(qi)業取得的由國務院財(cai)政、稅(shui)務主管部門規(gui)定專(zhuan)項用(yong)(yong)途(tu)并經國務院批準(zhun)的財(cai)政性(xing)資金，準(zhun)予作為不征(zheng)稅(shui)收入，在計算(suan)應納稅(shui)所得額時從收入總(zong)額中減(jian)除。
另(ling)外，《財政(zheng)部(bu)(bu)、國家稅(shui)(shui)務總局關于專項(xiang)用(yong)途財政(zheng)性(xing)資(zi)(zi)金企業所(suo)得(de)稅(shui)(shui)處理(li)問題的(de)通知》(財稅(shui)(shui)[2011]70號)對(dui)此有更為(wei)明確的(de)說明，企業從縣級以(yi)上各級 人民政(zheng)府(fu)財政(zheng)部(bu)(bu)門(men)(men)及(ji)(ji)其他(ta)部(bu)(bu)門(men)(men)取得(de)的(de)應計入(ru)(ru)(ru)收(shou)入(ru)(ru)(ru)總額(e)的(de)財政(zheng)性(xing)資(zi)(zi)金，凡同(tong)時(shi)符合以(yi)下條件(jian)的(de)，可以(yi)作為(wei)不征稅(shui)(shui)收(shou)入(ru)(ru)(ru)，在計算應納稅(shui)(shui)所(suo)得(de)額(e)時(shi)從收(shou)入(ru)(ru)(ru)總額(e)中(zhong)減除：第(di) 一(yi)，企業能夠(gou)提供規定資(zi)(zi)金專項(xiang)用(yong)途的(de)資(zi)(zi)金撥付文件(jian)；第(di)二，財政(zheng)部(bu)(bu)門(men)(men)或其他(ta)撥付資(zi)(zi)金的(de)政(zheng)府(fu)部(bu)(bu)門(men)(men)對(dui)該資(zi)(zi)金有專門(men)(men)的(de)資(zi)(zi)金管理(li)辦法或具體管理(li)要求(qiu)；第(di)三，企業對(dui)該 資(zi)(zi)金以(yi)及(ji)(ji)以(yi)該資(zi)(zi)金發生的(de)支出單(dan)獨進行核算。
但是，財(cai)政性資(zi)金(jin)(jin)作不征(zheng)稅收(shou)(shou)入(ru)處理后，在5年(nian)(60個月)內未(wei)發(fa)生支出且(qie)未(wei)繳回財(cai)政部門或其他撥付資(zi)金(jin)(jin)的政府部門的部分，應計入(ru)取得該資(zi)金(jin)(jin)第六年(nian)的應稅收(shou)(shou)入(ru)總額。這就要求(qiu)企業在財(cai)政性資(zi)金(jin)(jin)的使用上應有(you)合理的計劃和安(an)排。
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