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資產證券化培訓

課程大綱
第一節資產證券化概述
一、資產證券化的概念解析
二、資產證券化的起源與發展
三、資產證券化的特征
第二節資產證券化的運作流程及主要技術
一、資產證券化的主要參與主體
（一）發起人
（二）特殊目的機構（SPV）
（三）信用增級機構
（四）信用評級機構
（五）投資銀行
（六）專門服務機構
（七）托管人
（八）投資人
（九）其他參與者
二、資產證券化的運作流程及主要環節
（一）選擇確定證券化資產
（二）組建特殊目的機構
（三）資產的真實出售
（四）信用增級
（五）信用評級
（六）發售證券并向發起人支付資產購買價款
（七）管理資產池
（八）資產證券的清償
三、資產證券化的主要理論和技術支持
（一）資產證券化的理論基礎—大數定律和資產組合原理
（二）資產證券化的核心原理—現金流分析
（三）資產證券化的主要技術—破產隔離和信用增級
第三節資產證券化的意義
一、資產證券化對原始債權人的意義
（一）資產證券化為企業創造了一種新的融資方式
（二）資產證券化是企業改善財務指標的一個有效途徑
（三）資產證券化有助于發起人進行資產負債管理
（四）資產證券化增加了發起人的收入，提高了資本收益率
二、資產證券化對投資者的意義
（一）資產證券化為投資者提供了一種更安全的投資方式
（二）資產證券化使投資者容易突破某些投資限制
三、資產證券化給金融市場帶來深刻變化
（一）資產證券化為金融市場提供了一類新的重要的金融產品。
（二）資產證券化優化了金融市場上資源的配置
（三）資產證券化的出現將使金融活動出現強市場化融資趨勢
第四節資產證券化的基本類型
一、住房抵押貸款證券化與資產支撐證券化
二、過手型證券化與轉付型證券化
（一）過手型證券
（二）轉付型證券化
三、其他類型的資產證券化
（一）單一借款人型證券化與多借款人型證券化
（二）單宗銷售證券化與多宗銷售證券化
（三）單層銷售證券化與雙層銷售證券化
（四）發起型證券化與載體型證券化
（五）政府信用型證券化與私人信用型證券化
（六）基礎證券與衍生證券
（七）表內證券化與表外證券化
第五節國外資產證券化的發展與操作模式
一、國際資產證券化的發展
二、典型國家資產證券化的運作模式與特點
（一）美國模式
（二）歐洲模式（表內證券化）
（三）加拿大模式
（四）日本模式
（五）韓國模式
（六）澳大利亞模式
三、國際資產證券化運作模式的比較分析
第六節資產證券化的風險管理
一、資產證券化的風險與風險識別
（一）提前償付風險
（二）信用風險
（三）證券化風險
二、資產證券化風險的控制
（一）資產重組
（二）風險隔離機制
（三）信用增級機制
第七節國內資產證券化的實踐與探討
一、我國資產證券化的初始案例
二、我國開展資產證券化的意義
（一）賦予了傳統的金融資產一定的流動性，解決了銀行或其他金融機構的再融資問題。
（二）分散金融機構的經營風險。
（三）促進商業銀行經營效率的提高。
（四）有助于商業銀行存短貸長的矛盾
（五）資產證券化有利于推進我國資本市場的發展，有利于我國資本市場的完善。
（六）資產證券化有利于盤活銀行不良資產。
（七）資產證券化有利于推進我國不動產市場的發展。
（八）資產證券化有利于優化國企資本結構
三、我國資產證券化的前景分析
四、我國開展資產證券化的障礙及政策建議
（一）我國開展資產證券化的障礙
（二）我國推進資產證券化的政策建議

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