1概念編輯
金融(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體系是(shi)指其子市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的構成(cheng)形式。包(bao)括(kuo)貨(huo)幣市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、外匯市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、黃金市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。其中，貨(huo)幣市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)包(bao)括(kuo)承兌貼現市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、拆借市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、短期政府債券(quan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。資本(ben)(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)包(bao)括(kuo)儲蓄(xu)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、證券(quan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)（包(bao)括(kuo)發行市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、交易市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)）以及中長(chang)期銀行信貸市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、保險(xian)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、融(rong)(rong)資租賃市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。
金融市場(chang)體系中幾個主要(yao)的子市場(chang)都有(you)其共性的東西：
1、風(feng)(feng)險性(xing)(不確定性(xing))：如(ru)，股票市(shi)場的風(feng)(feng)險、外匯市(shi)場的風(feng)(feng)險。
金融市場體系
2、價格(ge)以價值為基礎，供(gong)(gong)求關(guan)系(xi)的(de)影響(xiang)：股票(piao)價格(ge)的(de)波動(dong)、債券(quan)價格(ge)的(de)波動(dong)，最終(zhong)都(dou)反應其價值，受供(gong)(gong)求關(guan)系(xi)的(de)影響(xiang)。
3、影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)債券流通價格(ge)、影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)股票價格(ge)、匯率(lv)波動(dong)等(deng)的基(ji)本面分析既要考慮宏觀經濟影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)，也要考慮微觀經濟的影(ying)(ying)響(xiang)(xiang)等(deng)。
金融(rong)市場體(ti)系中的相(xiang)(xiang)關相(xiang)(xiang)近或相(xiang)(xiang)異的內容：
1、金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)，同(tong)業(ye)拆(chai)借市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)，債券市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)，股票市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)，外匯(hui)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)，期貨市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)功(gong)(gong)能(neng)(neng)(neng)等。
2、外(wai)匯市場參與者，期貨市場的參與者，同業(ye)拆借市場的參與者。
3、貼(tie)現(xian)(xian)，轉貼(tie)現(xian)(xian)，再貼(tie)現(xian)(xian)。
4、匯(hui)票(piao)，本票(piao)與支票(piao)的(de)異(yi)同等等。
2分類編輯
金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)體系包括貨幣市(shi)(shi)場(chang)(chang)、資本市(shi)(shi)場(chang)(chang)、外(wai)匯市(shi)(shi)場(chang)(chang)和黃金(jin)(jin)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，而一般根據金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)上交易工具的期限，把金(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)分為貨幣市(shi)(shi)場(chang)(chang)和資本市(shi)(shi)場(chang)(chang)兩大類。
1、貨幣市場(chang)
貨幣(bi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)是融通短期資金(jin)的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)，包括同(tong)業拆借市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、回購協(xie)議市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、商業票據(ju)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、銀(yin)行承(cheng)兌匯(hui)票市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、短期政(zheng)府債券市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、大面額可轉讓存單市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)。
2、資本市場
資本市場(chang)(chang)(chang)是融(rong)通長期資金(jin)的市場(chang)(chang)(chang)，包括中長期銀行信(xin)(xin)貸(dai)(dai)市場(chang)(chang)(chang)和證券市場(chang)(chang)(chang)。中長期信(xin)(xin)貸(dai)(dai)市場(chang)(chang)(chang)是金(jin)融(rong)機構與工商(shang)企(qi)業之間的貸(dai)(dai)款市場(chang)(chang)(chang)，證券市場(chang)(chang)(chang)是通過(guo)證券的發行與交易進行融(rong)資的市場(chang)(chang)(chang)，包括債券市場(chang)(chang)(chang)、股票市場(chang)(chang)(chang)、保險(xian)市場(chang)(chang)(chang)、融(rong)資租賃市場(chang)(chang)(chang)等(deng)。
3發展狀況編(bian)輯
目前(qian)，我國已基本形成了貨(huo)幣市(shi)場(chang)、資本市(shi)場(chang)、外匯市(shi)場(chang)、黃金市(shi)場(chang)共存的(de)金融市(shi)場(chang)體系。
金融市場體系(xi)
上世(shi)紀80年代(dai)是我(wo)國金(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)體系建設(she)(she)的(de)(de)起步階段。1984年*《關于(yu)城市(shi)(shi)經濟體制改革(ge)的(de)(de)決定》指出：“要逐步建立包括資金(jin)、勞動、技術在(zai)內的(de)(de)生(sheng)產要素市(shi)(shi)場(chang)(chang)，發揮市(shi)(shi)場(chang)(chang)調節(jie)的(de)(de)作(zuo)用(yong)”。我(wo)國金(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)(she)首先(xian)從(cong)貨(huo)幣(bi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)開(kai)始(shi)，同業拆借市(shi)(shi)場(chang)(chang)、票據(ju)市(shi)(shi)場(chang)(chang)、國債回(hui)購市(shi)(shi)場(chang)(chang)先(xian)后得到發展。
與此同時，隨著1981年(nian)(nian)(nian)開始恢復(fu)國債發(fa)(fa)行，資本市(shi)場(chang)的(de)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)也(ye)逐漸起步(bu)。1991年(nian)(nian)(nian)上海證券交易所(suo)和(he)1992年(nian)(nian)(nian)深圳證券交易所(suo)的(de)建(jian)立，1997年(nian)(nian)(nian)全(quan)(quan)國銀行間(jian)債券市(shi)場(chang)的(de)建(jian)立，成為資本市(shi)場(chang)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)重(zhong)要轉折(zhe)。1994年(nian)(nian)(nian)外匯體(ti)制改革后(hou)，形成了全(quan)(quan)國統一的(de)外匯市(shi)場(chang)。
新世紀以來，各類金(jin)融市場(chang)發展(zhan)明顯加速，市場(chang)參與(yu)主體(ti)不斷(duan)擴大，市場(chang)基礎建設不斷(duan)增(zeng)強，交易和監(jian)管(guan)機制不斷(duan)完善(shan)。2004年(nian)1月，*關于(yu)《推進(jin)資(zi)本市場(chang)改革開放若干問題(ti)的決定(ding)》，首次(ci)提出(chu)了建立(li)多(duo)層次(ci)資(zi)本市場(chang)的要求。
2005年，*關于(yu)制定“十一五(wu)”規劃的建議又(you)將多層次資本市場的概念進一步擴大為多層次金(jin)融市場體系。上(shang)述變化既反(fan)(fan)映了對金(jin)融市場作用和認(ren)識的不(bu)(bu)斷(duan)深化，也反(fan)(fan)映了市場在(zai)資源配置中基礎作用的不(bu)(bu)斷(duan)增(zeng)強(qiang)。
4聯動關系編輯(ji)
在一個成熟的(de)金融市場(chang)體系中，盡(jin)管包(bao)括(kuo)貨幣(bi)市場(chang)、債券市場(chang)和股票市場(chang)在內(nei)的(de)主要金融市場(chang)具有不同的(de)
金(jin)融市場體系
金融功能，驅(qu)動(dong)(dong)它們演進(jin)的(de)(de)(de)隨機因(yin)(yin)素也(ye)有(you)所(suo)差異，但是，由于市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)參與主體的(de)(de)(de)統一(yi)，由于各(ge)種可以在(zai)(zai)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)間套(tao)(tao)(tao)利的(de)(de)(de)衍生金融工具(ju)的(de)(de)(de)存(cun)在(zai)(zai)，從(cong)而使得各(ge)個市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)間具(ju)有(you)相當(dang)穩定(ding)、密切(qie)的(de)(de)(de)長期(qi)均衡(heng)和(he)短(duan)期(qi)因(yin)(yin)果(guo)關(guan)系(xi)(xi)。2000至2004年中國貨幣市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(銀行(xing)間拆借市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)回購(gou)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang))、國債(zhai)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(銀行(xing)間市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)交(jiao)易所(suo)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang))、股票(piao)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(上交(jiao)所(suo)A股)之間三(san)個層(ceng)次的(de)(de)(de)聯動(dong)(dong)關(guan)系(xi)(xi):第一(yi)，各(ge)個市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)率或價格是否具(ju)有(you)穩定(ding)的(de)(de)(de)無(wu)套(tao)(tao)(tao)利均衡(heng)關(guan)系(xi)(xi)；第二，一(yi)旦無(wu)套(tao)(tao)(tao)利均衡(heng)關(guan)系(xi)(xi)被打破，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)是否能夠迅速進(jin)行(xing)調整，以恢復先前的(de)(de)(de)均衡(heng)關(guan)系(xi)(xi)；第三(san)，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)間是否存(cun)在(zai)(zai)短(duan)期(qi)的(de)(de)(de)相互影響效應，即(ji)短(duan)期(qi)因(yin)(yin)果(guo)關(guan)系(xi)(xi)。由這三(san)個層(ceng)次的(de)(de)(de)聯動(dong)(dong)關(guan)系(xi)(xi)，即(ji)可以大體反(fan)映我國整個金融市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體系(xi)(xi)的(de)(de)(de)效率。需要說明的(de)(de)(de)是，由于存(cun)在(zai)(zai)明顯(xian)的(de)(de)(de)制度(du)缺(que)陷(xian)我們沒有(you)將交(jiao)易所(suo)的(de)(de)(de)回購(gou)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)納入研究視野。同時，由于存(cun)在(zai)(zai)過(guo)度(du)的(de)(de)(de)管制，也(ye)沒有(you)分析規(gui)模很小的(de)(de)(de)企業債(zhai)券市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。
2000年后中(zhong)國金(jin)融市場(chang)的(de)(de)(de)聯(lian)動關(guan)系2000年以來我國金(jin)融市場(chang)體(ti)系建設步伐的(de)(de)(de)加(jia)(jia)快對加(jia)(jia)強市場(chang)間的(de)(de)(de)聯(lian)動關(guan)系無疑具(ju)有極大的(de)(de)(de)作用(yong)。
5共(gong)性異同編輯
共性
金融市場體系中(zhong)幾(ji)個主要的子市場都(dou)有其共性的東(dong)西：
1、風險(xian)性(xing)(不(bu)確定性(xing))：如，股票市場(chang)的風險(xian)、外匯(hui)市場(chang)的風險(xian)。
2、價(jia)(jia)(jia)格以價(jia)(jia)(jia)值為基礎(chu)，供求關(guan)系(xi)的(de)影響：股(gu)票價(jia)(jia)(jia)格的(de)波動、債券價(jia)(jia)(jia)格的(de)波動，最終都反應(ying)其(qi)價(jia)(jia)(jia)值，受供求關(guan)系(xi)的(de)影響。
3、影響(xiang)債券流通價格、影響(xiang)股票價格、匯率波動(dong)等(deng)的(de)基本面分析既要考(kao)慮(lv)宏(hong)觀經濟(ji)影響(xiang)，也要考(kao)慮(lv)微觀經濟(ji)的(de)影響(xiang)等(deng)。
金(jin)融市場體(ti)系中的相關相近或相異的內容：
1、金(jin)融市(shi)場的(de)功能(neng)，同業拆借市(shi)場的(de)功能(neng)，債(zhai)券(quan)市(shi)場的(de)功能(neng)，股票市(shi)場的(de)功能(neng)，外匯市(shi)場的(de)功能(neng)，期貨(huo)市(shi)場的(de)功能(neng)等。
2、外匯市(shi)場參(can)與(yu)者(zhe)，期貨市(shi)場的(de)(de)參(can)與(yu)者(zhe)，同(tong)業拆借市(shi)場的(de)(de)參(can)與(yu)者(zhe)。
3、貼(tie)現(xian)，轉貼(tie)現(xian)，再貼(tie)現(xian)。
4、匯票，本票與支(zhi)票的異(yi)同等(deng)等(deng)。
金融市場體(ti)系的(de)構建(jian)應重視的(de)六大關系
要加強多層次(ci)、多元化的(de)市(shi)場(chang)發(fa)展體系建設
要加強(qiang)多(duo)層(ceng)次、多(duo)元(yuan)化的(de)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)體(ti)(ti)系(xi)建設，并使這些(xie)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)協(xie)調(diao)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)。金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)是一個內容廣泛、層(ceng)次豐富的(de)集合(he)概念。多(duo)層(ceng)次、多(duo)元(yuan)化的(de)金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體(ti)(ti)系(xi)按照不(bu)同(tong)分(fen)類標準(zhun)體(ti)(ti)現在(zai)(zai)多(duo)個方面。改革開放以(yi)(yi)來,我國金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)資(zi)源(yuan)配置作用(yong)不(bu)斷增強(qiang)。目前,已基(ji)本(ben)(ben)形成了貨幣(bi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、資(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、外匯市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、黃(huang)金市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)共存的(de)金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體(ti)(ti)系(xi)，金融(rong)(rong)(rong)(rong)期貨市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)也將(jiang)快速發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)。 國內金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)主要問題之(zhi)一是結構(gou)性(xing)失(shi)衡。直接融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)比例(li)過低，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)內部(bu)的(de)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)主體(ti)(ti)存在(zai)(zai)結構(gou)性(xing)缺陷，各(ge)(ge)金融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)及子(zi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)存在(zai)(zai)不(bu)平衡。跨(kua)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)和(he)(he)(he)交易(yi)工具(ju)(ju)還不(bu)夠豐富，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)之(zhi)間的(de)聯動(dong)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機制尚(shang)未有(you)效(xiao)建立(li)，造(zao)成部(bu)分(fen)金融(rong)(rong)(rong)(rong)產(chan)(chan)(chan)品價格扭曲和(he)(he)(he)資(zi)金流動(dong)不(bu)暢，不(bu)能有(you)效(xiao)滿(man)足投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)主體(ti)(ti)的(de)多(duo)樣性(xing)需求，也不(bu)利市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險的(de)管理。所以(yi)(yi)，要加強(qiang)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)聯動(dong)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)研究，鼓勵和(he)(he)(he)支持(chi)(chi)跨(kua)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)交易(yi)工具(ju)(ju)創新，建立(li)并加快完善跨(kua)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險監(jian)(jian)管和(he)(he)(he)風(feng)險處置的(de)聯合(he)協(xie)調(diao)機制。央行及各(ge)(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)(jian)管部(bu)門應(ying)保持(chi)(chi)政(zheng)策(ce)的(de)協(xie)調(diao)性(xing)，關注各(ge)(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)改革創新開放力度及進程，努力保持(chi)(chi)各(ge)(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)協(xie)調(diao)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，促進金融(rong)(rong)(rong)(rong)基(ji)礎(chu)產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)衍(yan)生產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、貨幣(bi)產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)資(zi)本(ben)(ben)產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、外幣(bi)產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)本(ben)(ben)幣(bi)產(chan)(chan)(chan)品市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)聯動(dong)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，提高市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)資(zi)源(yuan)配置和(he)(he)(he)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)效(xiao)率。
要有(you)序(xu)促(cu)進國內金融市場融入國際市場
要有(you)序促進國(guo)(guo)(guo)(guo)內金融(rong)市(shi)(shi)場融(rong)入國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)市(shi)(shi)場，主動防范國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)金融(rong)市(shi)(shi)場風(feng)險傳(chuan)遞，并分享國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)金融(rong)市(shi)(shi)場投融(rong)資機會。隨著我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)經濟國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)化程(cheng)度的提(ti)高(gao)和國(guo)(guo)(guo)(guo)內國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)市(shi)(shi)場聯(lian)結的日(ri)益緊密，我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)金融(rong)市(shi)(shi)場與(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)金融(rong)市(shi)(shi)場開始形(xing)成(cheng)一定程(cheng)度的聯(lian)動，有(you)些金融(rong)產品價格走勢與(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)市(shi)(shi)場接近。但我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)金融(rong)市(shi)(shi)場在國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)上所占份額仍然有(you)限。
所以(yi)，要繼續增強(qiang)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)對外(wai)(wai)服務能力(li)和(he)(he)吸引力(li)，要進一步(bu)加強(qiang)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)與(yu)(yu)(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)聯(lian)(lian)系(xi)，努力(li)將我國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)建成(cheng)具有(you)對外(wai)(wai)提供(gong)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)交易服務能力(li)、由境內(nei)(nei)(nei)(nei)外(wai)(wai)參(can)與(yu)(yu)(yu)者(zhe)共(gong)同(tong)參(can)與(yu)(yu)(yu)的(de)(de)(de)、具有(you)一定(ding)(ding)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)或區域影(ying)(ying)響的(de)(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)。在(zai)條(tiao)件成(cheng)熟后應逐(zhu)步(bu)擴(kuo)大(da)(da)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)境外(wai)(wai)參(can)與(yu)(yu)(yu)者(zhe)范(fan)(fan)圍(wei)。實踐證明，只要管理到位，適當擴(kuo)大(da)(da)境外(wai)(wai)參(can)與(yu)(yu)(yu)者(zhe)對我國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)參(can)與(yu)(yu)(yu)，有(you)利(li)于(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)活躍，有(you)利(li)于(yu)增強(qiang)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)外(wai)(wai)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)之間的(de)(de)(de)聯(lian)(lian)系(xi)，而不(bu)會(hui)對國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)正常(chang)運(yun)行造(zao)成(cheng)大(da)(da)規(gui)模沖(chong)擊。伴隨資(zi)本(ben)項(xiang)目完全可兌換的(de)(de)(de)穩(wen)步(bu)推進，逐(zhu)步(bu)擴(kuo)大(da)(da)其他境外(wai)(wai)企業(ye)和(he)(he)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構參(can)與(yu)(yu)(yu)境內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)范(fan)(fan)圍(wei)。鼓勵國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)大(da)(da)型金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構實現(xian)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)化經(jing)營，更(geng)好地發揮國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)重要市(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)與(yu)(yu)(yu)者(zhe)在(zai)聯(lian)(lian)結國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)和(he)(he)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)方面的(de)(de)(de)作用。鼓勵境內(nei)(nei)(nei)(nei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構和(he)(he)企業(ye)更(geng)加主動地參(can)與(yu)(yu)(yu)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)，鼓勵其成(cheng)為國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)市(shi)(shi)(shi)場(chang)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)主要聯(lian)(lian)結者(zhe)。但(dan)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)對外(wai)(wai)開放應積極穩(wen)妥有(you)序，穩(wen)扎穩(wen)打，在(zai)開放的(de)(de)(de)同(tong)時(shi)，不(bu)斷(duan)積累國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)外(wai)(wai)市(shi)(shi)(shi)場(chang)風險管理和(he)(he)監管的(de)(de)(de)經(jing)驗(yan)，防(fang)范(fan)(fan)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)對國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)的(de)(de)(de)沖(chong)擊和(he)(he)影(ying)(ying)響，維(wei)護國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)穩(wen)定(ding)(ding)。
要建設具(ju)有高度誠信的市場(chang)信息披(pi)露機制
要建設具(ju)有(you)高度誠信(xin)的市(shi)(shi)場(chang)信(xin)息披(pi)露機(ji)制，為(wei)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者創(chuang)造(zao)公平、透(tou)明、可信(xin)的投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)環境。信(xin)息披(pi)露直接關系(xi)到金融(rong)產品(pin)價(jia)格變動，進而(er)帶(dai)來市(shi)(shi)場(chang)收益(yi)分割，充分信(xin)息披(pi)露是進行市(shi)(shi)場(chang)理性投(tou)資(zi)(zi)(zi)的基礎(chu)。各國市(shi)(shi)場(chang)監管部門無(wu)不將持續(xu)的信(xin)息披(pi)露，作為(wei)實現(xian)保(bao)(bao)護投(tou)資(zi)(zi)(zi)者合法權益(yi)、保(bao)(bao)持市(shi)(shi)場(chang)透(tou)明、公正與效率，及降低系(xi)統性風險(xian)的重(zhong)要措(cuo)施。
各國監管實(shi)踐表明，單靠信息披露規(gui)定的(de)(de)(de)(de)強(qiang)化，仍無(wu)(wu)法防止利益驅動下的(de)(de)(de)(de)造假行(xing)為。公司(si)(si)信息披露規(gui)定本身，并不(bu)(bu)會促使不(bu)(bu)誠實(shi)的(de)(de)(de)(de)經理(li)人(ren)變(bian)得(de)忠實(shi)。一個有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)(de)信息披露制度(du)(du)既需(xu)(xu)要一個邊界清晰與完整的(de)(de)(de)(de)披露制度(du)(du)，還需(xu)(xu)要有(you)一個強(qiang)有(you)力的(de)(de)(de)(de)執行(xing)機制，來確保制度(du)(du)執行(xing)。如對證券發(fa)行(xing)時的(de)(de)(de)(de)信息披露，應當(dang)根據上述機構(gou)和人(ren)員在信息披露中(zhong)所起的(de)(de)(de)(de)作用規(gui)定各自的(de)(de)(de)(de)責(ze)任(ren)(ren)。發(fa)行(xing)人(ren)、上市(shi)公司(si)(si)是信息披露的(de)(de)(de)(de)義務主(zhu)體，應當(dang)承(cheng)擔無(wu)(wu)過(guo)錯(cuo)責(ze)任(ren)(ren)，賠(pei)償(chang)投資者(zhe)因此受到的(de)(de)(de)(de)損失；發(fa)行(xing)人(ren)、上市(shi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)董事、監事、高級管理(li)人(ren)員以(yi)及保薦(jian)人(ren)、證券服(fu)務機構(gou)應當(dang)按照過(guo)錯(cuo)責(ze)任(ren)(ren)原則，與發(fa)行(xing)人(ren)承(cheng)擔連帶賠(pei)償(chang)責(ze)任(ren)(ren)；發(fa)行(xing)人(ren)、上市(shi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)控(kong)股股東、實(shi)際控(kong)制人(ren)有(you)過(guo)錯(cuo)的(de)(de)(de)(de)，也(ye)應當(dang)與發(fa)行(xing)人(ren)承(cheng)擔連帶賠(pei)償(chang)責(ze)任(ren)(ren)。
有(you)效(xiao)、真實、透明的(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息披露(lu)，除了制(zhi)度(du)的(de)(de)(de)強制(zhi)性外(wai)，還要(yao)(yao)靠市場(chang)主體高度(du)的(de)(de)(de)誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)自律來(lai)(lai)支持(chi)。要(yao)(yao)構建和的(de)(de)(de)金融市場(chang)體系，必須(xu)重鑄社會和市場(chang)誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)，充分的(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息的(de)(de)(de)披露(lu)必須(xu)建立在(zai)高度(du)的(de)(de)(de)誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)基礎之(zhi)上。而提高市場(chang)主體誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)度(du)，也需要(yao)(yao)制(zhi)度(du)和自覺(jue)的(de)(de)(de)誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)意(yi)識來(lai)(lai)實現，要(yao)(yao)加大失(shi)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)者的(de)(de)(de)成本，建立失(shi)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)者的(de)(de)(de)有(you)效(xiao)懲(cheng)罰(fa)機(ji)制(zhi)，營造有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)誠(cheng)(cheng)(cheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)文化。
要(yao)著重(zhong)建立(li)有效保(bao)護(hu)中小投資者(zhe)利益(yi)的制(zhi)度
要(yao)著重(zhong)(zhong)建立(li)(li)有(you)效(xiao)保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)利(li)益(yi)(yi)的(de)(de)制(zhi)度，這關(guan)系(xi)到(dao)(dao)社(she)會的(de)(de)穩定。目前(qian)，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)參(can)與金(jin)融市(shi)場交易的(de)(de)機會越來越多，數量日益(yi)(yi)龐(pang)大(da)。但(dan)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)因為消(xiao)息(xi)、權力和財富的(de)(de)不對(dui)稱身處市(shi)場競(jing)爭劣勢。同時(shi)，作為基(ji)礎最廣泛(fan)的(de)(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)群體利(li)益(yi)(yi)，直接(jie)關(guan)系(xi)到(dao)(dao)社(she)會的(de)(de)穩定，是和諧金(jin)融市(shi)場體系(xi)建設中(zhong)(zhong)重(zhong)(zhong)要(yao)的(de)(de)一環。隨著中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)護(hu)(hu)基(ji)金(jin)有(you)限(xian)責任公(gong)司(si)掛(gua)牌(pai)，標志著我國保(bao)護(hu)(hu)股(gu)市(shi)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)制(zhi)度建設進入新階段。為有(you)效(xiao)保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)利(li)益(yi)(yi)，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)修訂時(shi)已經給予高度關(guan)注，明確了保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)利(li)益(yi)(yi)的(de)(de)關(guan)鍵措施，“國家設立(li)(li)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保(bao)護(hu)(hu)基(ji)金(jin)”位列其中(zhong)(zhong)。同時(shi)還明確，對(dui)客戶保(bao)證(zheng)(zheng)金(jin)強制(zhi)托管，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司(si)清算時(shi)，應當(dang)優先支(zhi)付(fu)因挪用客戶資(zi)(zi)(zi)產而(er)形成(cheng)的(de)(de)債務(wu)；內幕交易給投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)造成(cheng)損失(shi)的(de)(de)，行為人應當(dang)依法(fa)承擔賠償責任；保(bao)薦(jian)人要(yao)對(dui)欺詐上(shang)市(shi)的(de)(de)公(gong)司(si)承擔連帶責任。
但是(shi)，保護(hu)(hu)中小投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)利益(yi)是(shi)一(yi)個世界性話題和(he)(he)難題，要(yao)(yao)(yao)建(jian)立保護(hu)(hu)中小投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)利益(yi)的(de)(de)長效機(ji)制，除(chu)了以(yi)法(fa)律法(fa)規(gui)作為(wei)基(ji)礎性制度，依(yi)(yi)法(fa)治市(shi)(shi)、依(yi)(yi)法(fa)監管外，還要(yao)(yao)(yao)各部門共同努(nu)(nu)力(li)。不(bu)僅需要(yao)(yao)(yao)決策(ce)(ce)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)的(de)(de)決心，更要(yao)(yao)(yao)避免某(mou)些政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)草率性，保持出(chu)臺政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)連貫性。任何(he)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)舉(ju)措的(de)(de)出(chu)臺，都要(yao)(yao)(yao)充分考慮廣大中小投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)的(de)(de)承受(shou)能(neng)力(li)，要(yao)(yao)(yao)維護(hu)(hu)市(shi)(shi)場的(de)(de)穩定。上市(shi)(shi)公(gong)司(si)是(shi)證(zheng)券(quan)市(shi)(shi)場的(de)(de)基(ji)石，要(yao)(yao)(yao)心中裝著廣大股(gu)民利益(yi)，努(nu)(nu)力(li)提高(gao)對(dui)股(gu)東(dong)的(de)(de)回(hui)報。中小股(gu)東(dong)不(bu)可(ke)能(neng)直接參與公(gong)司(si)管理(li)，因此，不(bu)斷完善保護(hu)(hu)中小股(gu)東(dong)權益(yi)的(de)(de)法(fa)人治理(li)結構非(fei)常重要(yao)(yao)(yao)，要(yao)(yao)(yao)努(nu)(nu)力(li)體現和(he)(he)保護(hu)(hu)中小股(gu)東(dong)的(de)(de)權益(yi)。同時，有關部門要(yao)(yao)(yao)加強(qiang)對(dui)市(shi)(shi)場中介機(ji)構的(de)(de)管理(li)和(he)(he)清(qing)理(li)，如(ru)對(dui)股(gu)評(ping)誤導(dao)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)也需依(yi)(yi)法(fa)賠(pei)償(chang)。為(wei)了保護(hu)(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)的(de)(de)利益(yi)，對(dui)通(tong)過(guo)媒體進行股(gu)評(ping)等傳(chuan)播(bo)證(zheng)券(quan)信(xin)息(xi)的(de)(de)行為(wei)需要(yao)(yao)(yao)進行規(gui)范。凡(fan)是(shi)通(tong)過(guo)媒體發布虛假證(zheng)券(quan)消(xiao)息(xi)，誤導(dao)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)，使投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)遭受(shou)損失的(de)(de)，也應承擔民事賠(pei)償(chang)責任。
要建立有效的市(shi)場風險(xian)和(he)操(cao)作風險(xian)管理機制
機構(gou)(gou)市(shi)場(chang)主體(ti)要建立(li)有(you)效的市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)(xian)和(he)操作風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理機制(zhi)(zhi)，將(jiang)市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)(xian)控(kong)制(zhi)(zhi)在能(neng)自身承受的范圍內。目前(qian)，各(ge)監管(guan)部門都出臺(tai)了(le)相(xiang)應的市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理指引(yin)，出臺(tai)了(le)內控(kong)制(zhi)(zhi)度(du)評價(jia)管(guan)理辦法(fa)等(deng)文件(jian)，有(you)關市(shi)場(chang)交易平臺(tai)也注重市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)(xian)的提(ti)示，以幫助(zhu)市(shi)場(chang)主體(ti)增強(qiang)風(feng)險(xian)(xian)意識，提(ti)高風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理能(neng)力。這些都是保持(chi)市(shi)場(chang)穩定發展的重要措施。同(tong)時(shi)，各(ge)機構(gou)(gou)類市(shi)場(chang)主體(ti)都建立(li)了(le)相(xiang)應的風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理制(zhi)(zhi)度(du)，調整了(le)業務和(he)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理流程(cheng)，充實了(le)人員和(he)技術支持(chi)。但總體(ti)上，與我國(guo)金融(rong)市(shi)場(chang)改(gai)革(ge)、創新及發展形勢要求還有(you)較(jiao)大差距。
而要(yao)(yao)有效管(guan)理(li)(li)(li)(li)市(shi)(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，除了要(yao)(yao)繼續(xu)完(wan)善(shan)有關(guan)制度(du)外，關(guan)鍵(jian)(jian)要(yao)(yao)看市(shi)(shi)場(chang)主體如何去貫(guan)徹有關(guan)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)指引和(he)自身(shen)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)制度(du)，關(guan)鍵(jian)(jian)要(yao)(yao)看高(gao)層是(shi)否重視。機(ji)構高(gao)層要(yao)(yao)認真確(que)定有關(guan)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)戰略和(he)政策(ce)，確(que)定自身(shen)所能承受(shou)的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)，指導風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)部(bu)(bu)門和(he)市(shi)(shi)場(chang)交(jiao)易(yi)部(bu)(bu)門建立科學(xue)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)程序。由機(ji)構高(gao)層做起，自上(shang)而下(xia)推行(xing)建立良好的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)文化，是(shi)有效防范(fan)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)最關(guan)鍵(jian)(jian)因(yin)素。因(yin)為高(gao)層行(xing)為和(he)價值取向直接(jie)影響(xiang)到各業(ye)務(wu)條線(xian)和(he)業(ye)務(wu)部(bu)(bu)門風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)的(de)(de)(de)文化形成。同時，要(yao)(yao)注重內審和(he)合規部(bu)(bu)門的(de)(de)(de)作(zuo)用，使現有的(de)(de)(de)制度(du)執行(xing)到位(wei)，加強制度(du)的(de)(de)(de)執行(xing)力。要(yao)(yao)注重人才隊伍建設，特(te)別是(shi)市(shi)(shi)場(chang)專業(ye)人員的(de)(de)(de)儲備(bei)和(he)培養，這是(shi)有效提(ti)升自身(shen)市(shi)(shi)場(chang)交(jiao)易(yi)和(he)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)(li)(li)能力的(de)(de)(de)關(guan)鍵(jian)(jian)因(yin)素。
要重視(shi)金融市(shi)場的生態環境建(jian)設
要(yao)重視金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)生(sheng)態環境(jing)(jing)(jing)建(jian)設(she)，為(wei)市(shi)(shi)(shi)場(chang)安全、公(gong)(gong)平、高效率運(yun)(yun)行創(chuang)造條(tiao)件。金融(rong)(rong)生(sheng)態環境(jing)(jing)(jing)指的(de)(de)(de)就是影響金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)運(yun)(yun)行的(de)(de)(de)外部環境(jing)(jing)(jing)和基礎條(tiao)件，是金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)發展必不可少的(de)(de)(de)要(yao)素。金融(rong)(rong)生(sheng)態環境(jing)(jing)(jing)包括法律制度(du)環境(jing)(jing)(jing)、公(gong)(gong)眾風險意識、中介服務(wu)體系(xi)、市(shi)(shi)(shi)場(chang)信用(yong)體系(xi)、行政管理體制等內容。大力(li)改(gai)善(shan)金融(rong)(rong)生(sheng)態環境(jing)(jing)(jing)，要(yao)從(cong)改(gai)造金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)微觀基礎、完(wan)善(shan)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)法律制度(du)環境(jing)(jing)(jing)、完(wan)善(shan)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)信用(yong)體系(xi)、規范與完(wan)善(shan)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)中介服務(wu)體系(xi)、完(wan)善(shan)金融(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)監督管理體系(xi)這幾方面入手。
在金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)參與(yu)主體方(fang)面，應大力促(cu)進參與(yu)主體行為(wei)的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)化與(yu)需求的(de)(de)多(duo)元(yuan)化，培育(yu)機(ji)構投(tou)資者(zhe)，并使個人(ren)投(tou)資者(zhe)通過各種(zhong)方(fang)式進入(ru)金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)渠(qu)道(dao)更為(wei)通暢。此外，要為(wei)企(qi)業年(nian)金(jin)(jin)(jin)、社保基金(jin)(jin)(jin)、住房公(gong)積金(jin)(jin)(jin)等(deng)集合(he)性資金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)合(he)規投(tou)資運作(zuo)創造條(tiao)件。要繼續完(wan)善金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)法(fa)(fa)律制度環境(jing)。要完(wan)善以(yi)保護(hu)投(tou)資人(ren)、貸(dai)款人(ren)等(deng)金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)參與(yu)主體的(de)(de)合(he)法(fa)(fa)權(quan)益的(de)(de)法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規，維護(hu)正常(chang)市(shi)場(chang)(chang)秩序。建立完(wan)善統(tong)一的(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)規章制度，包(bao)括會(hui)計、審計、稅(shui)收以(yi)及(ji)信息披露制度等(deng)，保證市(shi)場(chang)(chang)公(gong)正性，提(ti)高市(shi)場(chang)(chang)透明度。尤其要增強(qiang)會(hui)計師事務所(suo)、律師事務所(suo)、信用評級機(ji)構等(deng)中介服(fu)務機(ji)構的(de)(de)誠信度，純潔市(shi)場(chang)(chang)中介機(ji)構隊(dui)伍。
轉載：//bamboo-vinegar.cn/zixun_detail/5353.html
