中小(xiao)企業的(de)財務管(guan)理
在當前階段，我國(guo)大(da)部分中(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)主要靠自我完成原始(shi)資金的(de)(de)積累，這(zhe)就導致了很(hen)多(duo)中(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)在創業(ye)(ye)(ye)過程中(zhong)，資本(ben)少，底子(zi)薄，短時期(qi)內規模難以做大(da)，企業(ye)(ye)(ye)在較(jiao)長時期(qi)內都(dou)處于(yu)一種比較(jiao)低下的(de)(de)生(sheng)產(chan)運營(ying)狀態，在地板行業(ye)(ye)(ye)危機的(de)(de)侵襲之下，很(hen)多(duo)中(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)抵御風險(xian)的(de)(de)能力差，破產(chan)風險(xian)大(da)增。九同企管(guan)根(gen)據在長三角民(min)營(ying)企業(ye)(ye)(ye)百余家企業(ye)(ye)(ye)診斷咨詢(xun)案(an)例(li)的(de)(de)經驗(yan)，對民(min)營(ying)企業(ye)(ye)(ye)財(cai)務管(guan)理的(de)(de)研究(jiu)總結發現(xian)，四大(da)要素財(cai)務管(guan)理是(shi)眾多(duo)中(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)硬傷(shang)：
中小企業財務管理四大硬傷
一、中(zhong)(zhong)小(xiao)中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)業的(de)信用管理能力低下(xia)，同時中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)業對資金(jin)的(de)需求量具有數額不大，但次數頻繁、隨機性大的(de)特點，造成了(le)融資成本的(de)增加并(bing)使融資更加復雜化。
二、我國中小(xiao)企業現(xian)階段的公司財務(wu)治理結構大部份不(bu)盡(jin)完(wan)善，財務(wu)報表不(bu)規范，不(bu)能及時給企業提供各種反(fan)映企業資金(jin)的流(liu)動性(xing)、盈利性(xing)和(he)安全性(xing)的具(ju)體(ti)信息(xi)。
三、部分(fen)中(zhong)(zhong)小中(zhong)(zhong)小企業(ye)存在著重(zhong)復建設、資金使用效率低下和盲目投資現(xian)象，資產負債較高，企業(ye)資金風險(xian)較大(da)。
四、目前我國大部分小(xiao)型中小(xiao)企業老(lao)(lao)板是(shi)總(zong)(zong)經理(li)，老(lao)(lao)板娘是(shi)財(cai)務(wu)(wu)總(zong)(zong)監，資金是(shi)左口袋出右口袋進，財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)的主要職責是(shi)記帳(zhang)、報銷、統計、盤點、做報表、報稅、辦社保和(he)發工資，財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)家族式色彩濃，財(cai)務(wu)(wu)制度不規范，財(cai)務(wu)(wu)人(ren)員(yuan)素質不高，財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)水平較低。
九(jiu)同企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)管理(li)(li)專(zhuan)家曾(ceng)水(shui)(shui)良認(ren)為(wei)，現階段(duan)中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)財務(wu)(wu)管理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)轉型(xing)，決(jue)定(ding)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)財務(wu)(wu)資源配置的(de)(de)(de)(de)取向和模式，影響(xiang)著企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)資金運轉的(de)(de)(de)(de)流(liu)向和效率(lv)。中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)總(zong)的(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)戰(zhan)略(lve)思想(xiang)應著眼于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)未(wei)來戰(zhan)略(lve)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展，充分考慮行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)態(tai)、經(jing)濟圈(quan)的(de)(de)(de)(de)增(zeng)長速度、企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展階段(duan)、企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)運營模式和企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)自身的(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)特征，并以(yi)(yi)財務(wu)(wu)為(wei)最終導向進(jin)行(xing)管理(li)(li)決(jue)策。民企(qi)(qi)(qi)治理(li)(li)專(zhuan)家曾(ceng)水(shui)(shui)良認(ren)為(wei)，現階段(duan)中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)財務(wu)(wu)管理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)轉型(xing)，主要有以(yi)(yi)下三(san)點(dian)措施：
中小(xiao)企業財務管理之財務管(guan)理解(jie)決之道
一(yi)、資本結構
中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)資本結(jie)(jie)構的(de)(de)重(zhong)(zhong)要(yao)性，可與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)組(zu)織結(jie)(jie)構的(de)(de)重(zhong)(zhong)要(yao)性相媲(pi)美。與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)運營相得益彰的(de)(de)資本結(jie)(jie)構不(bu)僅僅會直接影(ying)響企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)財務(wu)風(feng)(feng)險，而(er)且(qie)還(huan)關(guan)系到企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)籌資能力。如(ru)果企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)負債比例越(yue)大，則財務(wu)的(de)(de)風(feng)(feng)險越(yue)高，特(te)別是在全球經濟(ji)危機的(de)(de)影(ying)響，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)經濟(ji)效益不(bu)佳的(de)(de)情況下，就會越(yue)容易產(chan)生財務(wu)危機，進而(er)引發企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)破產(chan)。同時，負債比例過大，籌資能力必然減弱(ruo)，進而(er)影(ying)響到企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)新(xin)鮮血液補給。九同企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)管理(li)專(zhuan)家曾水良認為，所(suo)以中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)能否保(bao)持合理(li)的(de)(de)資本結(jie)(jie)構對企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發展至關(guan)重(zhong)(zhong)要(yao)，而(er)保(bao)持合理(li)科學(xue)的(de)(de)資本結(jie)(jie)構須重(zhong)(zhong)視：
第一(yi)，中小企(qi)(qi)業在創業初(chu)始階段(duan)，應做(zuo)(zuo)到多大的(de)(de)碗裝多少(shao)水，根(gen)據自己的(de)(de)資(zi)本(ben)(ben)實力(li)，科學合理地確定企(qi)(qi)業發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)戰略，做(zuo)(zuo)到企(qi)(qi)業規(gui)模(mo)與資(zi)本(ben)(ben)結構相(xiang)匹配，盡(jin)量避免因企(qi)(qi)業發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)規(gui)模(mo)與資(zi)本(ben)(ben)實力(li)不(bu)相(xiang)稱而造成負(fu)債(zhai)過(guo)多、風險增大的(de)(de)情況。企(qi)(qi)業在發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)過(guo)程(cheng)中也應時刻注意資(zi)本(ben)(ben)負(fu)債(zhai)比例的(de)(de)協調，這時候，《資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)表》就(jiu)顯(xian)得尤(you)為重要。
第(di)二，實施有(you)利(li)于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)積累(lei)的(de)股(gu)東利(li)潤(run)分(fen)配(pei)政(zheng)策，采取多留(liu)少分(fen)，將更多的(de)稅后利(li)潤(run)積累(lei)下來，充(chong)實資本(ben)，使企(qi)(qi)業(ye)(ye)得到(dao)更快(kuai)速的(de)發(fa)(fa)展。當(dang)然，在企(qi)(qi)業(ye)(ye)贏利(li)能力強(qiang)、業(ye)(ye)務(wu)穩定的(de)情況下，企(qi)(qi)業(ye)(ye)適(shi)度舉債(zhai)，充(chong)分(fen)發(fa)(fa)揮財(cai)務(wu)杠(gang)桿(gan)作用，也會更有(you)利(li)于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)發(fa)(fa)展。但(dan)這一前(qian)提必須(xu)是增強(qiang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)信(xin)用管理能力。
二、資金管理
營(ying)運(yun)(yun)資(zi)(zi)金(jin)(jin)管(guan)理(li)(li)，提高資(zi)(zi)金(jin)(jin)使用效率(lv)，是中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)從管(guan)理(li)(li)要(yao)(yao)效益的重要(yao)(yao)手段(duan)，為了有(you)(you)效地管(guan)理(li)(li)中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)的營(ying)運(yun)(yun)資(zi)(zi)金(jin)(jin)，九同企(qi)(qi)管(guan)民企(qi)(qi)治理(li)(li)專家(jia)曾水良認(ren)為必(bi)須研究一下企(qi)(qi)業(ye)(ye)營(ying)運(yun)(yun)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的特(te)點，以便有(you)(you)針對性地進行企(qi)(qi)業(ye)(ye)資(zi)(zi)金(jin)(jin)鏈之流(liu)量與流(liu)向(xiang)的管(guan)控。企(qi)(qi)業(ye)(ye)營(ying)運(yun)(yun)資(zi)(zi)金(jin)(jin)一般(ban)具有(you)(you)如下四個特(te)點：
第一(yi)，周(zhou)轉時間短。根據這一(yi)特點(dian)，說明營(ying)運(yun)資金可以(yi)通過短期(qi)籌資方(fang)式加以(yi)解決。
第(di)二，非現(xian)金形態的營運資金如存貨、應收(shou)賬款、短期有價證(zheng)券容易變現(xian)，這一(yi)點(dian)對企業應付臨時性(xing)的資金需求有重(zhong)要意義。
第三，數(shu)(shu)量(liang)具(ju)有(you)波動(dong)性。流動(dong)資(zi)產(chan)或流動(dong)負債容易受內外(wai)條件(jian)的影響，數(shu)(shu)量(liang)的波動(dong)往往很(hen)大(da)。
第四(si)，來源具有多樣性。營運資金的需(xu)求問題既(ji)可通過(guo)長期(qi)籌(chou)資方式(shi)(shi)解(jie)決，也可通過(guo)短期(qi)籌(chou)資方式(shi)(shi)解(jie)決。僅短期(qi)籌(chou)資就有：銀行短期(qi)借(jie)款、短期(qi)融資、商業信用、票據貼(tie)現等(deng)多種方式(shi)(shi)。
九同企(qi)管民企(qi)治(zhi)理專家(jia)曾水良認為，降低營運(yun)資金(jin)(jin)在總營業額中所占(zhan)的(de)比重的(de)有效途(tu)徑是，加速貨幣資金(jin)(jin)的(de)周轉循環(huan)。根(gen)據(ju)貨幣資金(jin)(jin)周轉循環(huan)周期的(de)時間長短，可以預(yu)測(ce)企(qi)業對流動資金(jin)(jin)的(de)需求(qiu)量(liang)：
一、實現降低營運資金管(guan)(guan)理(li)(li)，就得從存貨管(guan)(guan)理(li)(li)、應收賬(zhang)款(kuan)管(guan)(guan)理(li)(li)和應付賬(zhang)款(kuan)管(guan)(guan)理(li)(li)三(san)個方面(mian)著(zhu)手(shou)。民企治理(li)(li)專(zhuan)家曾水良認為，對于存貨管(guan)(guan)理(li)(li)，一方面(mian)要加強銷(xiao)售，通過銷(xiao)售的增長來(lai)減小存貨周轉(zhuan)期；
二、另(ling)一個方面(mian)要通過(guo)確定(ding)訂貨成(cheng)(cheng)本(ben)、采購成(cheng)(cheng)本(ben)以及儲存成(cheng)(cheng)本(ben)計算(suan)經濟批量，控制(zhi)在存貨上占(zhan)用的(de)(de)資(zi)金(jin)，使之最小。對于應(ying)(ying)收(shou)(shou)賬款管(guan)理(li)，在信用風險分(fen)析的(de)(de)基礎上，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)要制(zhi)定(ding)合理(li)的(de)(de)信用標準、信用條(tiao)件和(he)收(shou)(shou)賬政策；通過(guo)這些措施(shi)來(lai)鼓勵客戶盡早(zao)交(jiao)付(fu)(fu)貨款，從而加(jia)速應(ying)(ying)付(fu)(fu)賬款的(de)(de)周轉。九同企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)管(guan)理(li)專家曾水良認為，展延的(de)(de)應(ying)(ying)付(fu)(fu)賬款的(de)(de)管(guan)理(li)，一般(ban)來(lai)說，企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)越是拖延付(fu)(fu)款的(de)(de)時間就越對企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)有利(li)，但由于延期付(fu)(fu)款可能引起企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)信譽惡化，所以企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)必須通過(guo)仔細的(de)(de)衡量、比較多(duo)種方案后再做出(chu)決定(ding)，選擇對企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)最為有利(li)的(de)(de)方案。
三(san)、資(zi)本經營
在資(zi)(zi)本(ben)(ben)經(jing)營(ying)的(de)問題上，還有一個很容易出現(xian)(xian)的(de)"誤區(qu)"，即(ji)資(zi)(zi)本(ben)(ben)經(jing)營(ying)就是(shi)向外(wai)擴張，就是(shi)企業兼并(bing)，就是(shi)向社會(hui)融資(zi)(zi)，甚或轉向民間(jian)高利息借貸，實際上這些(xie)并(bing)不是(shi)真正(zheng)資(zi)(zi)本(ben)(ben)經(jing)營(ying)而是(shi)投機(ji)賭博；九同企業管理專家曾水(shui)良(liang)認為，現(xian)(xian)階段中(zhong)小企業的(de)資(zi)(zi)本(ben)(ben)運作，那(nei)就是(shi)站(zhan)在戰(zhan)略(lve)的(de)高度(du)對(dui)企業的(de)一些(xie)并(bing)非不良(liang)的(de)資(zi)(zi)產在"含金量"較高時(shi)進行出售，并(bing)借機(ji)對(dui)企業的(de)經(jing)營(ying)戰(zhan)略(lve)進行調整。
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