一、中外(wai)合(he)資(zi)
企業上市的法律基礎
1995年，國(guo)家對外(wai)(wai)經(jing)濟貿易合(he)(he)作部(bu)(bu)（商務部(bu)(bu)前身之一，以下(xia)簡稱“外(wai)(wai)經(jing)貿部(bu)(bu)”）發布了《關(guan)(guan)于設立外(wai)(wai)商投資股(gu)份(fen)有限公(gong)司若(ruo)干問(wen)題(ti)的暫行規定》，2001年，外(wai)(wai)經(jing)貿部(bu)(bu)與中(zhong)(zhong)國(guo)證券監督管理委員會聯合(he)(he)發布了《關(guan)(guan)于上市公(gong)司涉(she)及(ji)外(wai)(wai)商投資有關(guan)(guan)問(wen)題(ti)的若(ruo)干意(yi)見》，以上兩個(ge)行政規章(zhang)對中(zhong)(zhong)外(wai)(wai)合(he)(he)資企業上市做(zuo)出了明確規定。
二、中外合資企業上市過程中的法律沖突
由于中外合(he)資企(qi)業(ye)(ye)(ye)適(shi)用中外合(he)資經營企(qi)業(ye)(ye)(ye)法(fa)，而(er)上市(shi)公司(si)適(shi)用公司(si)法(fa)，因此，在中外合(he)資企(qi)業(ye)(ye)(ye)上市(shi)過(guo)程中不可(ke)避免的出現(xian)一系列法(fa)律沖突(tu)，主要(yao)表(biao)現(xian)在以下幾個方(fang)面：
1、公司(si)(si)的(de)組織(zhi)形式(shi)，根(gen)據中(zhong)外合(he)資(zi)(zi)經營企(qi)業法(fa)，中(zhong)外合(he)資(zi)(zi)企(qi)業的(de)組織(zhi)形式(shi)只(zhi)能為有(you)限責任公司(si)(si)，而根(gen)據公司(si)(si)法(fa)，上(shang)(shang)市公司(si)(si)必須(xu)是股(gu)(gu)份有(you)限公司(si)(si)。盡管《關于設立外商投(tou)資(zi)(zi)股(gu)(gu)份有(you)限公司(si)(si)若(ruo)干問題的(de)暫行(xing)規(gui)定》這一行(xing)政規(gui)章已經解決了(le)上(shang)(shang)述(shu)沖突，但在法(fa)律(lv)效力上(shang)(shang)看，仍需要以(yi)(yi)法(fa)律(lv)的(de)形式(shi)來確認股(gu)(gu)份有(you)限公司(si)(si)可(ke)以(yi)(yi)作(zuo)為中(zhong)外合(he)資(zi)(zi)企(qi)業的(de)組織(zhi)形式(shi)。
2、公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)權力機構，根(gen)據中外(wai)合資(zi)(zi)(zi)經營企(qi)業(ye)法(fa)(fa)，中外(wai)合資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)的(de)最(zui)(zui)(zui)高(gao)權力機構是(shi)董事會，而(er)公(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)(fa)規定(ding)的(de)上市公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)最(zui)(zui)(zui)高(gao)權力機構是(shi)股(gu)東會。因(yin)此，中外(wai)合資(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)改(gai)制為(wei)股(gu)份有限公(gong)(gong)司(si)(si)后(hou)，應當按照公(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)(fa)的(de)規定(ding)，將公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)最(zui)(zui)(zui)高(gao)權力機構確(que)定(ding)為(wei)股(gu)東會，并建立股(gu)東大會的(de)召集與決(jue)策程序(xu)。
3、董(dong)事(shi)的(de)(de)產(chan)生(sheng)不(bu)同，中(zhong)外(wai)合資企(qi)業的(de)(de)董(dong)事(shi)是(shi)由(you)股(gu)東(dong)委派(pai)的(de)(de)，其必然會以(yi)“委其重任”的(de)(de)股(gu)東(dong)的(de)(de)利益(yi)*化(hua)為(wei)其工(gong)(gong)作(zuo)的(de)(de)出發(fa)(fa)點，而上(shang)市(shi)公司(si)的(de)(de)董(dong)事(shi)則是(shi)由(you)全體股(gu)東(dong)選(xuan)舉(ju)產(chan)生(sheng)，其以(yi)公司(si)的(de)(de)利益(yi)*化(hua)為(wei)其工(gong)(gong)作(zuo)的(de)(de)出發(fa)(fa)點。這種(zhong)董(dong)事(shi)產(chan)生(sheng)方式(shi)的(de)(de)不(bu)同將直接(jie)導致董(dong)事(shi)在(zai)工(gong)(gong)作(zuo)中(zhong)所持立場的(de)(de)不(bu)同，甚至產(chan)生(sheng)嚴重的(de)(de)利益(yi)沖突。所以(yi)，在(zai)中(zhong)外(wai)合資企(qi)業向上(shang)市(shi)公司(si)轉化(hua)的(de)(de)過程中(zhong)，董(dong)事(shi)立場的(de)(de)轉換(huan)是(shi)一個亟待解(jie)決的(de)(de)問題。
4、中(zhong)外(wai)合資經營企業法(fa)沒有(you)規定公司必須設立監事(shi)會(hui)，而個根(gen)據公司法(fa)，監事(shi)會(hui)是上市公司的必設機(ji)構。因此，中(zhong)外(wai)合資企業在改制為(wei)股份有(you)限(xian)公司后，需(xu)要設立監事(shi)會(hui)。
5、公(gong)司(si)設立(li)的(de)批(pi)準機關(guan)，根據中外(wai)合資(zi)經營企業法(fa)，中外(wai)合資(zi)企業需要由商務部(bu)或其授(shou)權的(de)人(ren)民政府批(pi)準，而公(gong)司(si)法(fa)規(gui)定(ding)的(de)股(gu)份有限(xian)公(gong)司(si)的(de)設立(li)，由省(sheng)級人(ren)民政府和*授(shou)權的(de)部(bu)門(men)批(pi)準（新公(gong)司(si)法(fa)已經不在(zai)需要前(qian)置審(shen)批(pi)）。根據外(wai)經貿部(bu)《關(guan)于設立(li)外(wai)商投資(zi)股(gu)份有限(xian)公(gong)司(si)若干(gan)問題的(de)暫(zan)行規(gui)定(ding)》的(de)規(gui)定(ding)，中外(wai)合資(zi)企業欲改制(zhi)為股(gu)份有限(xian)公(gong)司(si)由商務部(bu)審(shen)批(pi)。
三(san)、中(zhong)外合資企業上(shang)市(shi)過(guo)程中(zhong)應當注意的問題
由于外方(fang)投資者(zhe)的(de)行(xing)為與中外合資企業(ye)的(de)上市密切相關(guan)，外方(fang)所在國法律(lv)(lv)的(de)相關(guan)法律(lv)(lv)規(gui)定應當(dang)給予必要的(de)關(guan)注：
1、外(wai)方投資者是否(fou)是依其(qi)所在國法律(lv)合(he)法成立并且延續的法人；
2、外(wai)方投資者所在國法律對(dui)其向中國投資是否有限制；
3、外(wai)方投(tou)資者(zhe)對中(zhong)國(guo)(guo)企(qi)業進行投(tou)資是(shi)否經過(guo)其所在國(guo)(guo)法律規(gui)定的決策(ce)程序；
4、外方投資(zi)(zi)者以(yi)技(ji)術(shu)出資(zi)(zi)的，其是(shi)否在(zai)所(suo)在(zai)國擁有(you)該技(ji)術(shu)的知識產權，依其所(suo)在(zai)國的法律是(shi)否可以(yi)在(zai)中國以(yi)技(ji)術(shu)進(jin)行投資(zi)(zi)或進(jin)行技(ji)術(shu)轉讓(rang)。
四(si)、公司實際(ji)運行過程中(zhong)存在的問題(ti)
由于中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)大(da)多(duo)情況下是由國內企(qi)業(ye)和(he)境外(wai)(wai)(wai)企(qi)業(ye)就(jiu)共同(tong)從事的(de)(de)(de)行(xing)業(ye)產(chan)品(pin)(pin)進(jin)行(xing)合(he)(he)(he)資(zi)的(de)(de)(de)，所(suo)以相當多(duo)的(de)(de)(de)中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)與股(gu)東(dong)(dong)存(cun)在(zai)著(zhu)同(tong)業(ye)競爭和(he)關聯交易的(de)(de)(de)問題。除此之外(wai)(wai)(wai)，中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)設立(li)時，多(duo)以引(yin)進(jin)先(xian)進(jin)技術(shu)或產(chan)成品(pin)(pin)出(chu)口為目的(de)(de)(de)，因(yin)此中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)大(da)多(duo)對國外(wai)(wai)(wai)股(gu)東(dong)(dong)產(chan)生(sheng)技術(shu)依賴(lai)或出(chu)口依賴(lai)，很可能會(hui)出(chu)現(xian)(xian)大(da)股(gu)東(dong)(dong)損害小股(gu)東(dong)(dong)利益(yi)的(de)(de)(de)現(xian)(xian)象。如(ru)果中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)存(cun)在(zai)上(shang)述的(de)(de)(de)問題，即使效益(yi)很好也不適合(he)(he)(he)上(shang)市。綜(zong)上(shang)所(suo)述，由于中外(wai)(wai)(wai)合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)上(shang)市涉及(ji)不同(tong)國家的(de)(de)(de)法(fa)律(lv)，若外(wai)(wai)(wai)方股(gu)東(dong)(dong)對合(he)(he)(he)資(zi)企(qi)業(ye)控股(gu)或具(ju)有實質(zhi)性影響的(de)(de)(de)，建議(yi)聘請(qing)外(wai)(wai)(wai)方股(gu)東(dong)(dong)所(suo)在(zai)地的(de)(de)(de)法(fa)律(lv)專業(ye)機(ji)構出(chu)具(ju)專業(ye)的(de)(de)(de)法(fa)律(lv)意見。
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