復雜多(duo)變(bian)的金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)給跨國公司的財務管理(li)帶來一些新(xin)(xin)的變(bian)化。不管是國內金融(rong)(rong)市場還(huan)是國際金融(rong)(rong)市場，金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)都不斷地(di)涌現，越來越多(duo)的金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)成(cheng)為競(jing)爭的焦點。金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)有成(cheng)功，有失(shi)敗(bai)，這種狀況更增加了金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)的復雜性，金融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)的收益性和風(feng)險性比以往變(bian)得更加難以捉摸。
金融創新對跨國公司財務管理的沖擊
金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)給(gei)跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務管(guan)理(li)帶(dai)來(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)變化主(zhu)要體現(xian)在(zai)：金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)在(zai)改變著以往(wang)的(de)(de)(de)(de)(de)跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)所處的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務環(huan)(huan)境(jing)或(huo)(huo)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)環(huan)(huan)境(jing)，跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務操作要作出相(xiang)對應(ying)(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)(de)改變，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)影響跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)原來(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務管(guan)理(li)流程或(huo)(huo)模式，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)產(chan)品(pin)或(huo)(huo)工具會給(gei)跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)帶(dai)來(lai)(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)利(li)益(yi)，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)產(chan)品(pin)或(huo)(huo)工具會給(gei)跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)帶(dai)來(lai)(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)風險。跨國(guo)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務管(guan)理(li)面對金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)問題，應(ying)(ying)(ying)從以上(shang)三個方(fang)面尋求對策，進行(xing)相(xiang)關(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)業務改造，增減(jian)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)業務。培(pei)育(yu)出適應(ying)(ying)(ying)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務環(huan)(huan)境(jing)的(de)(de)(de)(de)(de)最佳(jia)業務組(zu)合；撲(pu)捉新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)(xin)產(chan)品(pin)或(huo)(huo)工具所能帶(dai)來(lai)(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)利(li)益(yi)；避免他們(men)導致的(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)風險。
在金(jin)融創新(xin)的(de)驅動(dong)下，跨國公司在財(cai)務(wu)管理上要改變以(yi)往(wang)的(de)管理模式和財(cai)務(wu)決(jue)策理念，金(jin)融創新(xin)使財(cai)務(wu)環(huan)境(jing)更(geng)(geng)加復雜，不確定性因素增(zeng)(zeng)多；融資渠(qu)道和手(shou)段更(geng)(geng)加豐富多樣，可替(ti)代的(de)融資方式增(zeng)(zeng)多，作出選(xuan)擇(ze)決(jue)策比以(yi)往(wang)更(geng)(geng)加困(kun)難(nan)；投(tou)資的(de)風(feng)險(xian)增(zeng)(zeng)強，不斷產生新(xin)的(de)風(feng)險(xian)源，風(feng)險(xian)控制更(geng)(geng)加復雜和困(kun)難(nan)。
一些新的金融工(gong)具(ju)會(hui)為公司經營帶(dai)來(lai)更大(da)的便利和利益(yi)，公司在如何利用有(you)利的工(gong)具(ju)上(shang)下功夫。
以上這些因素需(xu)要(yao)(yao)公(gong)司(si)重塑(su)其財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管(guan)理流(liu)程(cheng)，或作(zuo)出針(zhen)對性(xing)的(de)變革，財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)工作(zuo)所(suo)需(xu)要(yao)(yao)的(de)技能發生(sheng)變化，要(yao)(yao)增加財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管(guan)理中投(tou)融(rong)資決(jue)策的(de)力量，有(you)關(guan)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)人(ren)員要(yao)(yao)不(bu)但熟(shu)悉財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管(guan)理內容(rong)，還要(yao)(yao)熟(shu)悉金(jin)(jin)融(rong)業(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，二者(zhe)要(yao)(yao)能夠很好地(di)結合(he)在一起(qi)；財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)部(bu)門的(de)信息(xi)流(liu)需(xu)要(yao)(yao)拓寬，需(xu)要(yao)(yao)在以往(wang)的(de)公(gong)司(si)內部(bu)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)信息(xi)的(de)上傳下達的(de)流(liu)程(cheng)中，合(he)理地(di)融(rong)入外部(bu)有(you)關(guan)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)工具(ju)和金(jin)(jin)融(rong)工具(ju)信息(xi)的(de)收集與傳達，以便(bian)及時地(di)利(li)用這些信息(xi)和工具(ju)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)于財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)工作(zuo)；在財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)部(bu)門中需(xu)要(yao)(yao)增設與有(you)關(guan)金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)(xin)主(zhu)體——金(jin)(jin)融(rong)機構和金(jin)(jin)融(rong)管(guan)理機構溝通(tong)的(de)公(gong)共(gong)關(guan)系人(ren)員或職能，以便(bian)能及時充分(fen)撲捉有(you)關(guan)信息(xi)，并更(geng)有(you)效率地(di)利(li)用新(xin)(xin)的(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)和金(jin)(jin)融(rong)工具(ju)。
金融創新給跨國公司帶來的新利益 至于新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現：
（一）利用金融創新提高資金收益(yi)率
; 跨國(guo)公司進(jin)行(xing)閑散資(zi)金管理時，可以(yi)直接利用能帶來較高(gao)收益、風險相對較低(di)、投資(zi)期較短的(de)金融工(gong)具，進(jin)行(xing)贏利活動，提高(gao)閑置資(zi)金的(de)收益率。
（二）利用(yong)金融(rong)創新提升跨國(guo)融(rong)資(zi)水平
金(jin)融(rong)創新(xin)的(de)(de)不斷發展為跨(kua)國(guo)公司的(de)(de)融(rong)資(zi)方式提供了更(geng)多(duo)的(de)(de)選擇，有利于(yu)提升跨(kua)國(guo)融(rong)資(zi)水平(ping)。多(duo)年來，比較典型(xing)的(de)(de)新(xin)的(de)(de)創新(xin)融(rong)資(zi)產(chan)品可(ke)以(yi)歸納(na)為以(yi)下(xia)幾種：
1.風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)融(rong)資(zi)(zi)。風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)可(ke)以(yi)(yi)視(shi)為(wei)(wei)融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)一種特(te)殊形式(shi)，為(wei)(wei)融(rong)資(zi)(zi)提供了獨特(te)的(de)(de)(de)視(shi)角。我國也已經(jing)(jing)逐步開展(zhan)了風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)，但(dan)還有許多問題(ti)需(xu)要解(jie)決(jue)。發達國家的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)已經(jing)(jing)有了長足的(de)(de)(de)發展(zhan)，他們的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司按照經(jing)(jing)營目的(de)(de)(de)和服務對象可(ke)以(yi)(yi)劃分為(wei)(wei)三(san)大類：以(yi)(yi)純粹盈(ying)利為(wei)(wei)目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司，該類公(gong)司由私人或企業主辦(ban)，對有利可(ke)圖的(de)(de)(de)產(chan)品、項目或產(chan)業進行風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)；
科(ke)技型風(feng)險(xian)投資公(gong)司(si)，該(gai)類公(gong)司(si)由國家直接資助，負責對科(ke)技型小企業(ye)(ye)進行風(feng)險(xian)投資，主(zhu)要內(nei)容是(shi)為科(ke)技型企業(ye)(ye)提供長期貸款(kuan)，目的(de)(de)是(shi)促進高科(ke)技企業(ye)(ye)的(de)(de)投資和發展(zhan)；合作風(feng)險(xian)投資公(gong)司(si)，該(gai)類公(gong)司(si)也不以純粹(cui)盈利為目的(de)(de)，主(zhu)要意(yi)圖是(shi)通過投資培植(zhi)和扶持各行業(ye)(ye)的(de)(de)小企業(ye)(ye)，探(tan)索新(xin)的(de)(de)生產經(jing)營方式和管理模式，豐(feng)富(fu)整個社會的(de)(de)經(jing)濟生活。
2.金(jin)融財團融資(zi)。美、日等國的(de)(de)大型跨國公司都設立(li)了本企業(ye)的(de)(de)金(jin)融機構(gou),創辦銀行,形成財團,主(zhu)要在(zai)本公司范圍內進行資(zi)金(jin)的(de)(de)籌措。這種自我滾動投(tou)資(zi)的(de)(de)融資(zi)方式提(ti)高了資(zi)金(jin)的(de)(de)使用效率,給企業(ye)帶來(lai)較高的(de)(de)利潤率。再(zai)次(ci),要強化流動資(zi)金(jin)管理,注重內部(bu)資(zi)金(jin)轉換(huan)的(de)(de)管理
3.浮動(dong)(dong)(dong)利(li)率(lv)產品融資。這是(shi)(shi)針對通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)而創新(xin)的金融產品，包(bao)括浮動(dong)(dong)(dong)利(li)率(lv)債券(quan)(quan)、浮動(dong)(dong)(dong)利(li)率(lv)銀行長期貸款、浮動(dong)(dong)(dong)股利(li)股票(piao)等(deng)。如(ru)果(guo)存在通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)，尤其是(shi)(shi)通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)嚴(yan)重(zhong)的情(qing)況(kuang)下(xia)，企(qi)業最好發行浮動(dong)(dong)(dong)利(li)率(lv)債券(quan)(quan)，使債券(quan)(quan)的利(li)息(xi)(xi)率(lv)隨物價(jia)的上(shang)漲而上(shang)漲，保障(zhang)購(gou)買者(zhe)的利(li)息(xi)(xi)收入的實際(ji)購(gou)買力，這樣企(qi)業的債券(quan)(quan)融資才(cai)得(de)以順利(li)進(jin)行。別的浮動(dong)(dong)(dong)利(li)率(lv)產品也是(shi)(shi)如(ru)此。
4.認(ren)(ren)股(gu)(gu)(gu)權(quan)證(zheng)融資(zi)(zi)。這(zhe)種債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)具(ju)有(you)負債(zhai)(zhai)及權(quan)益的(de)某(mou)些行業性(xing),是為了讓(rang)財務人員擴大企業的(de)證(zheng)券(quan)(quan)組合,吸引(yin)更廣(guang)泛的(de)投資(zi)(zi)者,以(yi)至(zhi)于(yu)降低其資(zi)(zi)金成本(ben)而出現的(de)混合物(wu)。認(ren)(ren)股(gu)(gu)(gu)權(quan)也可(ke)以(yi)帶來額外的(de)資(zi)(zi)金,行使(shi)價格通常比債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)發(fa)行日的(de)股(gu)(gu)(gu)票市價高(gao)出10%到(dao)30%。如(ru)果企業逐漸成長繁榮,股(gu)(gu)(gu)價超出其行使(shi)價格,則認(ren)(ren)股(gu)(gu)(gu)權(quan)持(chi)有(you)人行使(shi)此權(quan)利而以(yi)既定價格購(gou)買(mai)股(gu)(gu)(gu)票。
5.可(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)融(rong)(rong)資。可(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan),是(shi)指一種以企(qi)業債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)為(wei)(wei)載體,允許持有(you)人在規定時(shi)間內以規定的(de)(de)(de)價格轉換(huan)為(wei)(wei)發債(zhai)(zhai)(zhai)公司或其他公司股票(piao)的(de)(de)(de)金融(rong)(rong)工具(ju)。可(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)具(ju)有(you)籌(chou)資和(he)避險雙重功能(neng),比單純的(de)(de)(de)股票(piao)、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)等籌(chou)資工具(ju)和(he)期貨、期權(quan)等避險工具(ju)更具(ju)有(you)優勢,可(ke)轉債(zhai)(zhai)(zhai)已成為(wei)(wei)多數發達國家金融(rong)(rong)資產的(de)(de)(de)重要組成部分(fen),也受到各個跨國公司的(de)(de)(de)廣泛(fan)青睞。
（三）利用金(jin)融創新化解財務風險
注重金(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新,熟(shu)悉和(he)掌握(wo)國(guo)際(ji)金(jin)(jin)融工具(ju),善于利(li)(li)(li)用金(jin)(jin)融工具(ju)轉嫁經濟風(feng)險(xian)。對(dui)付外匯(hui)風(feng)險(xian)運用最多(duo)的是(shi)遠期(qi)(qi)(qi)外匯(hui)和(he)約,對(dui)付利(li)(li)(li)率風(feng)險(xian)最多(duo)的是(shi)利(li)(li)(li)率互換,對(dui)付商品(pin)價格(ge)風(feng)險(xian)的是(shi)商品(pin)期(qi)(qi)(qi)貨和(he)商品(pin)期(qi)(qi)(qi)權(quan),對(dui)付權(quan)益風(feng)險(xian)的則主要(yao)是(shi)相應的場(chang)外交(jiao)(jiao)易(yi)期(qi)(qi)(qi)權(quan)。可(ke)見,金(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新產品(pin)與風(feng)險(xian)管理(li)有著(zhu)密切的關(guan)系,隨著(zhu)金(jin)(jin)融期(qi)(qi)(qi)貨市場(chang)的發展和(he)各種(zhong)衍(yan)生性金(jin)(jin)融工具(ju)的產生,貨幣和(he)利(li)(li)(li)率互換、外匯(hui)遠期(qi)(qi)(qi)合同(tong)、期(qi)(qi)(qi)貨、期(qi)(qi)(qi)權(quan)、指數交(jiao)(jiao)易(yi)等(deng)層出(chu)不(bu)窮,這就(jiu)要(yao)求跨國(guo)公(gong)司財務管理(li)人員學習和(he)掌握(wo)這些國(guo)際(ji)金(jin)(jin)融工具(ju),以滿足跨國(guo)經營的需要(yao)。
既然(ran)新(xin)的(de)金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)產品或工具會(hui)給(gei)跨國(guo)(guo)(guo)公司(si)帶(dai)來(lai)新(xin)的(de)風(feng)險，跨國(guo)(guo)(guo)公司(si)在(zai)(zai)利(li)(li)(li)用金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)帶(dai)來(lai)利(li)(li)(li)益的(de)同時(shi)，還要(yao)(yao)防范金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)導(dao)致(zhi)的(de)風(feng)險。收益與風(feng)險是對孿生姊妹，金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)帶(dai)來(lai)便(bian)利(li)(li)(li)和利(li)(li)(li)益的(de)同時(shi)，風(feng)險也伴隨(sui)而(er)來(lai)。因此跨國(guo)(guo)(guo)公司(si)在(zai)(zai)利(li)(li)(li)用金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)時(shi)，要(yao)(yao)加強風(feng)險的(de)防范和化解(jie)。財(cai)務部門要(yao)(yao)有專門人員來(lai)分析(xi)和控制(zhi)風(feng)險，使跨國(guo)(guo)(guo)公司(si)的(de)融(rong)投資的(de)風(feng)險控制(zhi)在(zai)(zai)最佳程度。
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